¿Qué es una relación de engranaje?
La relación de engranaje
es un término general que se refiere a varias fórmulas y relaciones que miden la cantidad de riqueza que posee una empresa en lugar del dinero que debe a los acreedores. A gran escala, la relación de engranaje final se calcula tomando todo el dinero prestado de una empresa y dividiéndolo en la cantidad de capital que posee, incluidos los préstamos. Las relaciones más específicas que caen bajo este término general incluyen la relación de cobertura de intereses, la relación deuda/capital, el índice de capital y el índice de deuda. Todos estos cálculos están destinados a juzgar el apalancamiento de una empresa, que es una medida de cuánto de su financiamiento proviene de fuentes externas a diferencia de los propietarios de la empresa.
Muchas empresas y empresas acumulan deuda en algún momento durante su existencia, a menudo es un paso necesario para el crecimiento financiero a largo plazo. Si esos montos prestados comienzan a comer demasiado del porcentaje del capital de una empresa, se dice que la compañía está muy apalancada y vulnerable.Incluso si el negocio toma una recesión, la deuda aún debe pagarse, y un negocio altamente apalancado puede tener dificultades para realizar esos pagos.
El uso de la relación de engranaje para medir la cantidad de apalancamiento es una forma sólida para que los inversores tomen decisiones sobre la fortaleza financiera de una empresa. Al comparar las diferentes relaciones de apalancamiento, otras compañías en la misma industria, se logra una imagen clara de la dependencia de la deuda de esa compañía. En términos generales, cuanto más volátil sea el negocio, menos se debe aprovechar un negocio. Esto se debe a que las empresas en tales industrias deben poder resistir los altibajos más fácilmente.
Para la imagen más completa de la independencia de una empresa de la deuda, una relación de engranaje general, en la que la cantidad de capital que tiene una empresa tiene dividido por su dinero total adeudado, puede ser útil. De esa descripción general, se pueden usar relaciones específicas para identificar al individuoÁreas donde una empresa es débil o fuerte en términos de cómo se aprovecha. La relación deuda/capital es similar a la relación de engranaje general, con una ligera inversión en que se toma la deuda y la divide por el patrimonio.
Similar a estos es el índice de deuda, que es la deuda total dividida por activos totales, y la relación de capital, que es el patrimonio dividido por los activos. Además, existe el índice de cobertura de intereses, también conocido como Times Interese ganados, que presta especial atención a los intereses adeudados por el dinero prestado. Este número se alcanza por primera vez en totalizaciones de las ganancias de una empresa antes de intereses e impuestos, y luego dividiéndolo por el monto de los intereses adeudados.