Was ist ein Übersetzungsverhältnis?
Gearing Ratio ist ein allgemeiner Begriff, der sich auf mehrere Formeln und Verhältnisse bezieht, die die Höhe des Vermögens eines Unternehmens im Gegensatz zu dem Geld, das es den Gläubigern schuldet, messen. In großem Maßstab wird der endgültige Verschuldungsgrad berechnet, indem das gesamte geliehene Geld eines Unternehmens in den von ihm gehaltenen Eigenkapitalbetrag geteilt wird, einschließlich der aufgenommenen Kredite. Spezifischere Kennzahlen, die unter diesen pauschalen Begriff fallen, umfassen den Zinsdeckungsgrad, den Verschuldungsgrad, den Eigenkapitalgrad und den Verschuldungsgrad. Alle diese Berechnungen sind dazu gedacht, die Hebelwirkung eines Unternehmens zu beurteilen. Dies ist ein Maß dafür, wie viel seiner Finanzierung von externen Quellen stammt und nicht von den Eigentümern des Unternehmens.
Viele Unternehmen und Betriebe haben zu einem bestimmten Zeitpunkt Schulden angehäuft, da die Aufnahme von Krediten oft ein notwendiger Schritt für ein langfristiges finanzielles Wachstum ist. Wenn diese geliehenen Beträge den Prozentsatz des Kapitals eines Unternehmens zu stark aufzehren, gilt das Unternehmen als stark verschuldet und anfällig. Selbst wenn das Geschäft einen Abschwung erleidet, müssen die Schulden noch getilgt werden, und ein Unternehmen mit hohem Verschuldungsgrad kann Schwierigkeiten haben, diese Zahlungen zu leisten.
Die Messung des Verschuldungsgrads anhand der Verschuldungsquote ist eine solide Methode für Anleger, um Entscheidungen über die Finanzkraft eines Unternehmens zu treffen. Durch den Vergleich der unterschiedlichen Verschuldungsquoten anderer Unternehmen der gleichen Branche wird ein klares Bild der Abhängigkeit des Unternehmens von Schulden gewonnen. Je volatiler das Geschäft ist, desto weniger sollte im Allgemeinen ein Unternehmen eingesetzt werden. Das liegt daran, dass Unternehmen in solchen Branchen in der Lage sein müssen, Hochs und Tiefs schneller zu überstehen.
Um ein möglichst vollständiges Bild der Unabhängigkeit eines Unternehmens von Schulden zu erhalten, kann ein Gesamtverschuldungsgrad hilfreich sein, bei dem der Kapitalbetrag eines Unternehmens durch den Gesamtbetrag der geschuldeten Mittel geteilt wird. Ausgehend von dieser allgemeinen Übersicht können anhand spezifischer Kennzahlen die einzelnen Bereiche bestimmt werden, in denen ein Unternehmen hinsichtlich der Hebelwirkung entweder schwach oder stark ist. Die Verschuldungsquote ähnelt der gesamten Verschuldungsquote, mit einer leichten Umkehrung, indem die Verschuldung genommen und durch das Eigenkapital dividiert wird.
Ähnlich verhält es sich mit der Schuldenquote, die sich aus der Gesamtverschuldung dividiert durch die Bilanzsumme und der Eigenkapitalquote ergibt, die sich aus der Eigenkapitalquote dividiert durch die Bilanzsumme ergibt. Hinzu kommt der Zinsdeckungsgrad, auch als Times Earned Interest bezeichnet, bei dem die Verzinsung von Fremdkapital besonders berücksichtigt wird. Diese Zahl wird erreicht, indem zunächst das Ergebnis eines Unternehmens vor Zinsen und Steuern summiert und dann durch die Höhe der geschuldeten Zinsen dividiert wird.