Hvad bestemmer spotprisen for guld?

Spotprisen på guld bestemmes af en opdagelsesproces for udbud og efterspørgsel. Deltagere i guldmarkedet inkluderer købere og sælgere. Bud- og anmodningspriser opdages inden for kontantmarkedet (OTC) såvel som råvarefuturesmarkedet. Spotprisen på guld bogføres derefter på guldbørserne.

OTC-segmentet på guldmarkedet tegner sig for næsten al den fysiske udveksling af guld. Benchmark spotprisen på guld er London fix. Dette er den mest anvendte indikator for spotprisen på guld på OTC-kontantmarkedet. London-fixen opstår to gange dagligt. AM-fix og PM-fix involverer guldforhandlere fra Londons fem største guldbanker.

Denne proces involverer en meddelelse fra guldfiksformanden om den aktuelle estimerede spotpris på guld. De deltagende banker bestemmer mængden af ​​købere og sælgere, de har til den pris. Hvis der er flere købere end sælgere, justerer formanden spotprisen opad. Spotprisen justeres nedad, hvis der er flere sælgere. Denne proces fortsættes, indtil der opnås en ligevægt, og dette bliver den nye spotpris på guld.

Råvarefutures-segmentet på guldmarkedet er den måde, at næsten alle detailguldhandlere deltager i markedet. Spot-futuresprisen på guld bestemmes af udbud og efterspørgsel på futures-markedet. Guld futures spotpriser ændrer sig konstant på grund af nettoeffekten af ​​købere og sælgere som åbner og lukker positioner. Disse konstante prisudsving gælder mere for futuresmarkedet end OTC-kontantmarkedet.

Spotprisen på guld påvirkes af mange faktorer. Store guldhandlere som centralbanker og guldmineselskaber udøver pres opad og nedad på spotguldpriserne. Guldhandlere i denne størrelsesorden kan justere guldpriserne op eller ned til deres fordel.

Udbud og efterspørgseldynamik påvirker spotprisen på guld. Forsyningsstrømme inkluderer mineproduktion, salg af centralbanker og genanvendt guld. Efterspørgselsstrømme inkluderer industri, investering, centralbank køb og smykker. Udbud og efterspørgsel efter guld er spredt i hele verden.

At købe guld til spotprisen er muligvis ikke muligt for detailinvestoren. At tage levering på futuresmarkedet er ekstremt sjældent. En enorm gearing anvendes på futuresmarkedet. At tage levering af en guld futures-kontrakt ville kræve, at investoren accepterer levering af 100 troy ounce guld - svarende til 6,9 pund (3,1 kg) - hvilket er standardstørrelsen på en futureskontrakt.

Spotprisen på guld bruges primært til investering og spekulation i råvarefutures. Disse kontrakter kan lukkes når som helst inden udløbet, hvilket resulterer i et overskud eller et tab. Hvis levering sker, er det normalt i form af et ejerskabscertifikat. Det fysiske guld forbliver normalt i et sikkert hvælv.