Qu'est-ce qui détermine le prix au comptant de l'or?

Le prix au comptant de l'or est déterminé par un processus de découverte de l'offre et de la demande. Les participants au marché de l’or incluent les acheteurs et les vendeurs. Les cours acheteurs et vendeurs sont découverts sur le marché au comptant hors cote (OTC) ainsi que sur le marché à terme des marchandises. Le prix au comptant de l'or est ensuite affiché sur les bourses de l'or.

Le segment OTC du marché de l’or représente la quasi-totalité des échanges physiques d’or. Le prix de référence au comptant de l'or est la solution de Londres. Il s’agit de l’indicateur le plus utilisé du prix de l’or au comptant sur le marché au comptant hors cote. Le correctif de Londres se produit deux fois par jour. Les correctifs AM et PM concernent les négociants en or des cinq plus grandes banques londoniennes.

Ce processus implique une annonce par le président de Gold Fix du prix actuel au comptant estimé de l'or. Les banques participantes déterminent le nombre d’acheteurs et de vendeurs qu’elles ont à ce prix. S'il y a plus d'acheteurs que de vendeurs, le président ajustera le prix au comptant à la hausse. Le prix au comptant est ajusté à la baisse s'il y a plus de vendeurs. Ce processus se poursuit jusqu'à ce qu'un équilibre soit atteint, et cela devient le nouveau prix au comptant de l'or.

Le segment des contrats à terme sur produits de base du marché de l’or est la manière dont presque tous les négociants en or de détail participent au marché. Le prix à terme de l’or au comptant est déterminé par l’offre et la demande sur le marché des contrats à terme. Les prix au comptant de l'or à terme changent constamment en raison de l'effet net des positions d'ouverture et de clôture des acheteurs et des vendeurs. Ces fluctuations constantes des prix s'appliquent davantage au marché à terme qu'au marché au comptant de gré à gré.

Le prix au comptant de l'or est influencé par de nombreux facteurs. Les grands négociants en or, tels que les banques centrales et les sociétés d'exploitation aurifère, exercent une pression à la hausse et à la baisse sur les prix de l'or au comptant. Les négociants en or de cette ampleur sont en mesure d’ajuster leur prix à la hausse ou à la baisse.

La dynamique de l'offre et de la demande influence le prix au comptant de l'or. Les flux d'approvisionnement comprennent la production minière, les ventes à la banque centrale et l'or recyclé. Les flux de demande incluent les achats industriels, les investissements, les achats de la banque centrale et les bijoux. L'offre et la demande d'or sont largement dispersées dans le monde.

L'achat d'or au prix au comptant pourrait ne pas être possible pour l'investisseur de détail. Prendre livraison sur le marché à terme est extrêmement rare. Un énorme levier est utilisé sur le marché à terme. Prendre livraison d’un contrat à terme sur or nécessiterait que l’investisseur accepte la livraison de 100 onces troy d’or - l’équivalent de 6,9 ​​livres (3,1 kg) - ce qui correspond à la taille standard d’un contrat à terme.

Le prix au comptant de l'or est principalement utilisé pour investir et spéculer dans des contrats à terme sur marchandises. Ces contrats peuvent être liquidés à tout moment avant l'expiration, ce qui entraîne un profit ou une perte. Si la livraison est prise, il s'agit généralement d'un certificat de propriété. L'or physique reste normalement dans un coffre-fort sécurisé.