Co určuje okamžitou cenu zlata?
Spotová cena zlata je určována procesem objevování nabídky a poptávky. Mezi účastníky trhu se zlatem patří kupující a prodávající. Ceny nabídek a poptávek se objevují na mimoburzovním (OTC) peněžním trhu i na trhu komoditních futures. Na zlatých burzách je pak zveřejněna spotová cena zlata.
OTC segment trhu se zlatem představuje téměř veškerou fyzickou výměnu zlata. Referenční spotová cena zlata je londýnská fix. Toto je nejpoužívanější ukazatel okamžité ceny zlata na OTC peněžním trhu. Londýnská oprava se objevuje dvakrát denně. AM fix a PM fix zahrnují dealery zlata z pěti největších londýnských bank.
Tento proces zahrnuje oznámení předsedy zlata o aktuální odhadované okamžité ceně zlata. Zúčastněné banky určují množství kupujících a prodejců, které mají za tuto cenu. Pokud je více kupců než prodejců, předseda upraví okamžitou cenu nahoru. Pokud existuje více prodejců, je okamžitá cena upravena směrem dolů. Tento proces pokračuje, dokud není dosaženo rovnováhy a tím se stává nová spotová cena zlata.
Segment komoditních futures na zlatém trhu je způsob, jakým se na trhu účastní téměř všichni obchodníci se zlatem. Spotová futures cena zlata je dána nabídkou a poptávkou na trhu futures kontraktů. Spotové ceny futures na zlato se neustále mění kvůli čistému efektu otevření a uzavření pozic kupujících a prodávajících. Tyto stálé kolísání cen platí pro termínový trh více než pro OTC hotovostní trh.
Spotová cena zlata je ovlivněna mnoha faktory. Velké obchodníky se zlatem, jako jsou centrální banky a společnosti těžící zlato, vyvíjejí tlak na ceny zlata směrem nahoru a dolů. Obchodníci se zlatem této velikosti jsou schopni upravit ceny zlata nahoru nebo dolů podle jejich výhod.
Dynamika nabídky a poptávky ovlivňuje okamžitou cenu zlata. Zásobovací toky zahrnují těžbu, prodej centrálních bank a recyklované zlato. Poptávkové toky zahrnují průmyslové, investiční, nákupy centrální banky a šperky. Nabídka a poptávka po zlatě jsou po celém světě značně rozptýleny.
Nákup zlata za okamžitou cenu nemusí být pro retailového investora možný. Převzetí dodávky na trhu futures je velmi vzácné. Na trhu futures se používá ohromný pákový efekt. Uzavření dodávky jedné smlouvy o futures na zlato by vyžadovalo, aby investor přijal dodávku 100 trojských uncí zlata - což odpovídá 6,9 liber (3,1 kg) - což je standardní velikost jedné smlouvy na futures.
Spotová cena zlata se primárně používá pro investice a spekulace do komoditních futures kontraktů. Tyto smlouvy lze uzavřít kdykoli před vypršením platnosti, což má za následek zisk nebo ztrátu. Pokud je dodávka přijata, je obvykle ve formě osvědčení o vlastnictví. Fyzické zlato obvykle zůstává v bezpečném trezoru.