Hvad er en virksomhedsobligation?
Erhvervsobligationer er gældsinstrumenter, der udstedes af selskaber, der anses for at være offentligt ejede. Generelt udstedes en virksomhedsobligation som et middel til at skaffe de nødvendige midler til at give virksomheden mulighed for at deltage i et ekspansionsprojekt eller til at adressere andre erhvervsprojekter, der forventes at øge virksomhedens rentabilitet på lang sigt. Forventningen er, at selskabet vil begynde at drage fordel af projektet, før obligationsudstedelsen udløber, hvilket giver selskabet komfortabelt ære for både nominel værdi af obligationen og eventuel påløbet rente på grund af obligationsejerne.
I de fleste områder af verden betaler en virksomhedsobligation sandsynligvis en højere rente end obligationer udstedt af lokale eller nationale regeringer. Det er dog vigtigt for investoren at bemærke, at køb af en virksomhedsobligation normalt ikke giver mulighed for, at renterne, der genereres af obligationen, er skattefri. Mange eksempler på virksomhedsobligationer inkluderer vilkår og betingelser, der giver mulighed for udstedelse af rentebetalinger på årlig eller halvårlig basis, som skal indregnes på årlige selvangivelser.
Køb af en virksomhedsobligation opnås normalt gennem investeringsmæglere. Det er imidlertid også muligt at erhverve en obligationsudstedelse fra et sekundært marked. Generelt betyder valg af at købe virksomhedsobligation via en mægler at betale den aktuelle parværdi, der er forbundet med obligationen. Ved køb af virksomhedsobligationer fra et sekundært marked kan prisen være højere eller lavere end pålydende værdi.
En tredje mulighed er at investere i en gensidig fond, der fokuserer på køb af erhvervsobligationer som en del af fondsstrategien. Investorer, der foretrækker at forlade det meste af undersøgelsen af obligationsudstedelser hos forvalterne af gensidig fond, favoriserer ofte denne tilgang. Hvis man antager, at de erhvervsobligationer eller obligationer, der er valgt til optagelse i gensidige fonde, klarer sig godt, vil en investor realisere et betydeligt afkast.
Virksomhedsobligationen kan være en kortfristet eller en langfristet obligationsudstedelse. Der er eksempler på en virksomhedsobligation, der modnes fra et til fem år, mens andre eksempler kan være struktureret til at modne hvor som helst fra tredive til fyrre år fra udstedelsesdatoen. Forskellige modningsgrader vil give fordele for investoren, afhængigt af hvad investoren håber at få ved købet af obligationen.