Hvad er Deleveraging?

Deleveraging er en proces, der anvendes af finansielle institutioner, virksomheder og regeringer for at reducere mængden af ​​finansiel gearing, der for tiden findes. Dette opnås normalt ved at nedbetale eller på anden måde reducere mængden af ​​lånt kapital. Dækningsaktiviteten finder normalt sted, når formålet med at låne kapitalen ikke resulterer i den forventede vækst, og der skal tages skridt for at minimere den negative påvirkning.

Et af de bedste eksempler på nedbrydning findes i erhvervslivet. En virksomhed vil ofte søge at finansiere et vækstprojekt ved at låne kapital fra en bank eller gruppe af banker. Dette ses ofte som en klogere mulighed end afvikling af eksisterende finansielle aktiver. Tanken er, at vækstprojektet vil begynde at fungere med et overskud inden for en forventet tidsperiode og til sidst betale ned omkostningerne ved lånet uden nogensinde at berøre virksomhedens kerneaktiver.

Hvis vækstprojektet ikke giver de forventede resultater, skal virksomheden begynde at gennemgå en periode med nedskrivning. I denne periode vil virksomheden tage skridt til at afbetale lånene, der er forbundet med den lånte kapital. Dette betyder ofte at gøre brug af virksomhedens kerneaktiver for at trække gælden tilbage. Som et resultat nedsættes virksomhedens samlede værdi snarere end øges af vækstforsøget.

Forsinkelse fungerer som et middel til at trække gælden tilbage med så lidt skade på virksomheden som muligt. Mens investorer kan overveje nedskrivning som et tegn på fiasko, kan processen faktisk fungere som en måde at forhindre, at virksomheden falder i dybere økonomiske problemer og til sidst sætter kernedriften i fare. Fra dette perspektiv kan nedskrivning ses som et middel til at minimere skaden forårsaget af det mislykkede vækstforsøg.

Regeringer og bankinstitutioner kan også anvende denne grundlæggende nedbrydningsproces. Hos regeringer er tilbagetrækning af gæld, der blev afholdt som et led i et forsøg på at forbedre infrastrukturen i den lokale, statslige eller føderale jurisdiktion, ofte et middel til at forhindre, at flere penge investeres i et projekt, der i sidste ende er dømt til at mislykkes. Hos banker er nedskrivning et middel til at stoppe et investeringsforsøg, der ikke gav de forventede resultater. Mens pensionering af gælden i alle tilfælde påvirker de samlede aktiver, der ejes af virksomheden, bringer nedskæringen en stopper for ressourcerne, der ellers ville fortsætte.