Hvad er Enterprise Value?
Virksomhedsværdi, også kaldet samlet virksomhedsværdi eller fast værdi, er noget, som investorer og andre bruger i forretningsværdiansættelse. Det er den værdi, der repræsenterer summen af en hel forretning. Virksomhedsværdi kan være nyttig til at bestemme omkostningerne ved at købe kontrollerende interesse i en virksomhed eller til andre former for investering, herunder enhver form for aktiekøb, eller et mere abstrakt engagement.
Virksomhedsværdi er ofte en del af fastlæggelsen af positioner som aktie- eller aktiehavere. Analytikere kan beregne virksomhedsværdi for aktie for at se på forholdet mellem den faktiske værdi, som en aktieindehaver besidder. I teoretiske beregninger kan en virksomhedsværdi repræsentere, hvad det vil koste at købe alle aktiehavere ud.
Virksomhedsværdi, undertiden forkortet EV, kan bruges sammen med EBITDA. EBITDA er indtjening før renter, skatter, afskrivninger og afskrivninger. Denne form for værdi hjælper analytikere og investorer med at få et grundigt billede af hele virksomheden i forhold til dens gæld og forpligtelser.
Aktieholdere kan bruge EV til at hjælpe med at se på det sammenlignende afkast, de kan forvente af en forretningsinvestering. Et andet lignende udtryk er WACC eller vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger. WACC repræsenterer den gennemsnitlige sats, som en virksomhed skulle have for at tjene for at tilfredsstille sine aktionærer.
Købere, der ønsker at købe en kontrollerende andel i en virksomhed, bruger forskellige målinger, herunder EV, EBITDA og WACC til at vurdere omkostninger og fordele ved erhvervelse. Da Enterprise Value eller EV er "kapitalstrukturneutral", kan det være et godt værktøj til at vurdere de komparative fordele ved flere virksomhedsopkøb. Investorer ønsker måske fleksible værktøjer som en samlet EV til at udføre forretningsundersøgelser "med et øjeblik" og derefter få en mere detaljeret forståelse gennem mere grundig forskning.
Sammen med EV og lignende målinger giver kontanter på håndsestimater og andre former for forretningsværdier måder at se på virksomhedernes sundhed på. Andre relevante problemer kan omfatte de produkter eller tjenester, der tilbydes af en virksomhed, og en virksomheds overordnede strategi. Investorer ser også på regeringsregulering i forhold til en bestemt virksomhed for at anvende fremsyn til erhvervelsesvalg. I en grundigt diversificeret økonomi er det kritisk at have komplekse vurderingsmetoder som EV, EBITDA og WACC for at se, hvordan et selskab kan give et sikkert afkast til sine aktieholdere over en given tidsramme. Dette hjælper investorer og porteføljeforvaltere kortlægge et kursus for fremtiden og til at træffe veluddannede valg om, hvordan man maksimerer overskuddet over tid.