Was ist ein Dawn Raid?
Dawn Raids sind Übernahmeversuche, die am frühen Morgen eines Geschäftstages stattfinden. Diese Versuche beginnen in der Regel mit dem Kauf von Aktien, wenn sich der Markt öffnet, sodass der Angreifer eine erhebliche Menge an Aktien ansammeln kann, bevor die Aktion bemerkt wird. Die Idee ist, so viel Interesse wie möglich an dem Zielunternehmen zu gewinnen, bevor die Möglichkeit besteht, irgendeine Art von Widerstand auszulösen, und damit die Chancen zu erhöhen, das Ziel erfolgreich zu übernehmen.
Die Vorbereitungen für eine Razzia im Morgengrauen beginnen normalerweise Tage vor dem eigentlichen Ereignis. Während dieser Zeit wird der Angreifer einen Plan zum Kauf von Aktien aus verschiedenen Quellen entwerfen. In vielen Fällen muss man sich an Wochenenden oder über Nacht an die Aktionäre wenden, um die Verkaufsverpflichtung einzuholen, und den Verkauf ausführen, sobald der Markt am nächsten Geschäftstag geöffnet hat.
Der allgemeine Prozess des Überfalls im Morgengrauen wird oft mit Überfällen während des Krieges oder den Überfällen verglichen, die in feudalen Gesellschaften in den vergangenen Jahrhunderten stattgefunden haben. Viele der phantasievollen Ausdrücke, die mit dem modernen Überfall im Morgengrauen verbunden sind, stammen aus diesen Epochen. Zum Beispiel wird das Zielunternehmen manchmal als Dornröschen bezeichnet, da dem Unternehmen der bevorstehende Übernahmeversuch nicht bekannt ist. Der schwarze Ritter kennzeichnet den Corporate Raider, der die feindliche Übernahme versucht. In einigen Fällen werden die Vermögenswerte des Zielunternehmens als Kronjuwelen identifiziert, insbesondere wenn der Angreifer beabsichtigt, das Unternehmen zu erwerben und dann seine Vermögenswerte zu verkaufen.
Wie bei vielen Geschäftsstrategien kann der Dawn Raid entweder erfolgreich sein oder blockiert werden. Falls einige der Investoren, die sich vor dem eigentlichen Angriff gemeldet haben, dem Verwaltungsrat oder anderen leitenden Angestellten des Zielunternehmens Nachrichten über den Versuch übermitteln, können sie wiederum ihren eigenen Gegenangriff auslösen. Dies geschieht manchmal in Form des Rückkaufs von Aktien von Anlegern sowie der Zusage von anderen wichtigen Anlegern, diese nicht an den Raider zu verkaufen. Abhängig von den Gesetzen, die Akquisitionen regeln, kann das Zielunternehmen möglicherweise auch rechtliche Mittel einsetzen, um die Razzia zum Stillstand zu bringen, zumindest so lange, bis verschiedene Methoden zur Überwindung des Übernahmeversuchs zusammengefasst und erwogen wurden. Im Allgemeinen hat ein Dawn Raid den größten Erfolg, wenn das Ziel keine Ahnung hat, was gerade passiert, und wenn der Raider in der Lage ist, einen erheblichen Prozentsatz ausstehender Aktien zu erwerben, bevor die Aktion bemerkt wird.