Was ist ein Leveraged Company?
Ein fremdfinanziertes Unternehmen ist ein Unternehmen, das im Rahmen seiner Kapitalstruktur, der gesamten Finanzstruktur des Unternehmens, einige Schulden enthält. Die meisten Unternehmen sind in gewissem Maße gehebelt, und einige Menschen glauben, dass die Hebelwirkung tatsächlich ein wichtiger Bestandteil der Geschäftstätigkeit ist. Wenn ein Unternehmen jedoch einen hohen Verschuldungsgrad aufweist, kann dies Anlass zur Sorge geben, da möglicherweise die Befürchtung besteht, dass die Bedienung der Schulden das gesamte Einkommen und die gesamte Energie des Unternehmens aufzehrt.
Unternehmen setzen Hebel ein, um Kapital für ihre Aktivitäten zu beschaffen. Ein fremdfinanziertes Unternehmen hat möglicherweise Schulden aufgenommen, um Immobilien oder andere Vermögenswerte zu kaufen, ein laufendes Projekt zu finanzieren oder für eine Vielzahl anderer Zwecke. Die Schulden sind in der Kapitalstruktur des Unternehmens zusammen mit dem Eigenkapital, ausstehenden Aktien und anderen Arten von Finanzinstrumenten enthalten. Anleger bevorzugen möglicherweise Unternehmen mit einer ausgewogenen Kapitalstruktur, die auf Wachstumspotenzial hindeutet.
Manchmal wird der Begriff „Leveraged Company“ speziell für ein Unternehmen mit hohem Verschuldungsgrad und nicht für ein Unternehmen mit Schulden in seiner Kapitalstruktur verwendet. Die Definition von „hoch verschuldet“ kann variieren, weist jedoch im Allgemeinen darauf hin, dass ein Drittel oder mehr der Kapitalstruktur des Unternehmens in Form von Schulden vorliegt. Das Problem bei einem so hohen Schuldenanteil ist, dass das Unternehmen möglicherweise nie in der Lage ist, die Schulden wieder gut zu machen, es sei denn, es kann nachweisen, dass die Schulden überschaubar sind.
Bei einem börsennotierten Unternehmen muss ein Unternehmen Angaben zu seiner Finanzlage einschließlich der gesamten Kapitalstruktur machen. Diese Informationen können von Anlegern verwendet werden, um zu bestimmen, ob eine Investition in das Unternehmen angesichts der gegebenen Bedingungen sinnvoll ist oder nicht, und um die Unternehmensgeschichte im Zeitverlauf zu verfolgen. Wenn beispielsweise die Unternehmensverschuldung im Zeitverlauf relativ stabil bleibt, kann dies ein Indikator dafür sein, dass das Unternehmen Mittel zu einem konstanten Zinssatz aufnimmt und zurückzahlt und dass es finanziell gesund ist. Wenn ein Unternehmen plötzlich einen hohen Verschuldungsgrad aufweist, kann dies ein Gefahrenzeichen sein.
Einige Unternehmen betreiben möglicherweise eine kreative Buchhaltung, um die von ihnen getragenen Schulden zu verschleiern, und im Falle eines Unternehmens mit hohem Verschuldungsgrad kann diese Strategie verwendet werden, um die Ängste der Anleger zu zerstreuen, um eine Panik zu vermeiden. Obwohl das Fälschen von Kontonummern gesetzlich verboten ist, kann es manchmal schwierig sein, sie zu identifizieren, bis nachträglich Ungleichheiten bei den Nummern auffällig werden. Durch Audits werden Unternehmen regelmäßig überprüft, um solche Probleme frühzeitig zu erkennen.