Wat is een hefboombedrijf?

Een hefboombedrijf is een bedrijf dat een deel van de schulden omvat in het kader van zijn kapitaalstructuur, de algehele financiële structuur van het bedrijf. De meeste bedrijven hebben tot op zekere hoogte invloed, en sommige mensen geloven dat hefboomwerking eigenlijk een belangrijk onderdeel is van het zakendoen. Wanneer een bedrijf echter een grote hefboomwerking heeft, kan dit reden tot bezorgdheid zijn, omdat er zorgen kunnen zijn dat het onderhoud van de schulden alle inkomsten en energieën van het bedrijf opslokt.

Bedrijven gebruiken hefboomwerking om kapitaal aan te trekken voor hun activiteiten. Een hefboombedrijf kan schulden hebben aangegaan om onroerend goed of andere activa te kopen, een lopend project te financieren of voor verschillende andere doeleinden. De schuld is opgenomen in de kapitaalstructuur van de onderneming, samen met het eigen vermogen, uitstaande aandelen en andere soorten financiële instrumenten. Beleggers zoeken misschien liever bedrijven met een evenwichtige kapitaalstructuur die aangeeft dat er ruimte is om te groeien.

Soms wordt de term 'hefboombedrijf' gebruikt om specifiek een bedrijf met een hoge hefboomwerking aan te duiden, in plaats van een bedrijf met schulden in de kapitaalstructuur. De definitie van "zeer leveraged" kan variëren, maar geeft in het algemeen aan dat een derde of meer van de kapitaalstructuur van de onderneming de vorm van een schuld heeft. De zorg met een zo groot deel van de schuld is dat het bedrijf er misschien nooit aan kan voldoen, tenzij het kan aantonen dat de schuld beheersbaar is.

In het geval van een beursgenoteerde onderneming moet een onderneming informatie over haar financiële situatie, inclusief de algemene kapitaalstructuur, vrijgeven. Deze informatie kan door beleggers worden gebruikt om te bepalen of beleggen in het bedrijf verstandig is, gezien de omstandigheden, en om de geschiedenis van het bedrijf in de loop van de tijd te volgen. Als bijvoorbeeld de schuldenlast van de onderneming in de loop van de tijd relatief stabiel blijft, kan dit een aanwijzing zijn dat de onderneming tegen een vast tarief geld leent en terugbetaalt en dat het financieel gezond is. Als een bedrijf plotseling sterk wordt beïnvloed, kan dit een gevaarsteken zijn.

Sommige bedrijven kunnen creatieve boekhouding voeren in een poging om de hoeveelheid schulden die ze dragen te verbergen, en in het geval van een bedrijf met een hoge hefboomwerking kan deze strategie worden gebruikt om de angst van beleggers weg te nemen om paniek te voorkomen. Hoewel fudging van boekhoudkundige nummers bij wet verboden is, kan het soms moeilijk zijn om te identificeren tot na het feit, wanneer getallenverschillen overduidelijk kunnen worden. Audits worden gebruikt om bedrijven regelmatig te inspecteren, met als doel dergelijke problemen in een vroeg stadium te identificeren.