Qu'est-ce qu'une entreprise à effet de levier?

Une société à effet de levier est une société qui inclut une dette dans le cadre de la structure de son capital, la structure financière globale de la société. La plupart des entreprises ont un certain effet de levier, et certaines personnes pensent que le fait de tirer parti est en réalité une partie importante de leurs activités. Cependant, lorsqu'une entreprise devient fortement endettée, cela peut être une source d'inquiétude, car il peut être préoccupant que le service de la dette consomme tous les revenus et toutes les énergies de l'entreprise.

Les entreprises utilisent le levier pour lever des fonds pour leurs activités. Une entreprise à effet de levier peut s'être endettée pour acheter de l'immobilier ou d'autres actifs, pour financer un projet en cours ou à diverses autres fins. La dette est incluse dans la structure du capital de la société avec les capitaux propres, les actions en circulation et d'autres types d'instruments financiers. Les investisseurs peuvent préférer rechercher des sociétés ayant une structure de capital équilibrée, ce qui indique une marge de croissance.

Parfois, le terme «entreprise à effet de levier» désigne spécifiquement une entreprise à fort effet de levier, plutôt que toute entreprise dont la structure du capital est endettée. La définition de «fortement endetté» peut varier, mais indique généralement qu'un tiers ou plus de la structure du capital de la société est sous forme de dette. L’inquiétude suscitée par une proportion de dettes aussi élevée est que l’entreprise ne pourra jamais s’en sortir, à moins de pouvoir démontrer que la dette est gérable.

Dans le cas d'une société cotée en bourse, une société doit divulguer des informations sur sa situation financière, y compris la structure de son capital. Les investisseurs peuvent utiliser cette information pour déterminer s’il serait judicieux d’investir dans la société, compte tenu des conditions, et pour suivre l’histoire de la société au fil du temps. Si, par exemple, la dette d’une entreprise reste relativement stable dans le temps, cela peut indiquer que l’entreprise emprunte et rembourse des fonds à un rythme soutenu et qu’elle est en bonne santé financière. Si une entreprise devient soudainement très endettée, cela peut être un signe de danger.

Certaines entreprises peuvent utiliser une comptabilité créative pour tenter de dissimuler le montant de leur dette et, dans le cas d’une entreprise fortement endettée, cette stratégie peut être utilisée pour dissiper les craintes des investisseurs et éviter ainsi la panique. Bien que la loi l’interdise, il est parfois difficile de l’identifier après coup, lorsque les disparités entre les chiffres peuvent devenir flagrantes. Les audits permettent d’inspecter régulièrement les entreprises afin d’identifier ces problèmes à un stade précoce.