Hva er et leveraged selskap?

Et gearet selskap er et selskap som inkluderer en del gjeld innenfor rammen av kapitalstrukturen, den samlede økonomiske strukturen til selskapet. De fleste selskaper er utnyttet til en viss grad, og noen mener at utnyttelse faktisk er en viktig del av å drive forretning. Når et selskap blir svært utnyttet, kan det imidlertid være en grunn til bekymring, da det kan være bekymringer for at betjeningen av gjelden spiser opp hele selskapets inntekter og energi.

Selskaper bruker gearing for å skaffe kapital til sine aktiviteter. Et gearet selskap kan ha tatt på seg gjeld for å kjøpe eiendommer eller andre eiendeler, for å finansiere et pågående prosjekt, eller til en rekke andre formål. Gjelden er inkludert i kapitalstrukturen i selskapet sammen med egenkapital, utestående aksjer og andre typer finansielle instrumenter. Investorer foretrekker kanskje å oppsøke selskaper med en balansert kapitalstruktur som indikerer at det er rom for å vokse.

Noen ganger brukes begrepet “leveraged company” for å bety et høyt gearet selskap spesifikt, i stedet for et selskap med gjeld i kapitalstrukturen. Definisjonen av “høyt utnyttet” kan variere, men indikerer generelt at en tredjedel eller mer av selskapets kapitalstruktur er i form av gjeld. Bekymringen for en så høy andel gjeld er at selskapet aldri kan være i stand til å tjene godt på det, med mindre det kan påvise at gjelden er håndterbar.

Når det gjelder et børsnotert selskap, må et selskap offentliggjøre informasjon om sin økonomiske situasjon, inkludert den samlede kapitalstrukturen. Denne informasjonen kan brukes av investorer til å bestemme om investering i selskapet eller ikke vil være lurt, gitt forholdene og for å spore historien til selskapet over tid. Hvis for eksempel selskapsgjeld holder seg relativt stabilt over tid, kan det være en indikator på at selskapet låner og betaler tilbake midler til en jevn takt og at den er økonomisk sunn. Hvis et selskap plutselig blir sterkt utnyttet, kan det være et faretegn.

Noen selskaper kan drive kreativ regnskap i et forsøk på å skjule mengden gjeld de har på seg, og i tilfelle et høyt utnyttet selskap kan denne strategien brukes til å redusere investorens frykt for å unngå panikk. Selv om fudging av regnskapstall er forbudt ved lov, kan det noen ganger være vanskelig å identifisere før etter faktum, når tallforskjeller kan bli tydelig åpenbare. Tilsyn brukes til å inspisere selskaper regelmessig, med mål om å identifisere slike spørsmål på et tidlig tidspunkt.