Was ist Technische Analyse?
Bei der Untersuchung einer Aktienanlage gibt es zwei gängige Arten von Ansätzen: die Fundamentalanalyse und die technische Analyse . Die Fundamentalanalyse konzentriert sich auf das Unternehmen. Dabei werden beispielsweise Bilanzen, Buchwerte und Kurs-Gewinn-Verhältnisse betrachtet und es wird ermittelt, ob es sich bei der in Betracht gezogenen Aktie um eine gute langfristige Investition handelt. Die technische Analyse konzentriert sich fast ausschließlich auf den Aktienkurs und seine Muster.
Bei der Fundamentalanalyse wird davon ausgegangen, dass der Aktienkurs die Rentabilität des Emittenten widerspiegelt. Je profitabler das Unternehmen ist, desto höher ist der Aktienkurs. Es kann eine Verzögerung zwischen höheren Gewinnen und höheren Aktienkursen geben, aber Anleger, die eine fundamentale Analyse verwenden, sind sich sicher, dass die eine der anderen folgt. Wenn es eine Verzögerung gibt, stellt dies eine Kaufgelegenheit dar.
Die technische Analyse wird auch als Diagrammanalyse bezeichnet . Die technische Analyse basiert auf völlig anderen Annahmen. Bei einer technischen Analyse geht man davon aus, dass der Markt aus einer großen Gruppe von Menschen besteht. Die Annahme ist, dass sich diese große Gruppe von Menschen in vorhersehbaren Mustern verhält.
Die Herausforderung für technische Analysten besteht darin, diese Muster in den Kursbewegungen der Aktie zu finden. Die Muster tendieren dazu, in den Kurstrends undeutlich zu werden, da äußere Ereignisse auch dazu neigen, die Bewegung des Aktienkurses zu beeinflussen. Diese äußeren Ereignisse führen dazu, dass die Muster, die die Kursmuster der Aktie maskieren oder verändern, verrauscht werden. Manchmal unterbrechen äußere Ereignisse das Muster vollständig und beginnen ein neues Muster. Ein Beispiel ist ein Ereignis wie der Anschlag vom 11. September in New York, der einen enormen Einfluss auf die Aktienkurse hatte.
Technische Analyse verwendet viele Werkzeuge oder Techniken. Elliot-Wellentheorie, gleitende Durchschnitte, Diagrammanalyse, stochastische Analyse, Trendanalyse und Bollinger-Bänder sind nur einige der gebräuchlichen. Das Ziel ist jedoch immer dasselbe: die Kursbewegung der Aktie vorherzusagen. Wenn die Vorhersage korrekt ist, wird ein Gewinn erzielt.
Die Fundamentalanalyse gilt als konservativer als ein Ansatz der technischen Analyse. Wenn ein Unternehmen Geld verdient, wird es in den meisten Fällen auch in Zukunft Geld verdienen. Es besteht weitaus weniger Einigkeit darüber, ob die Grundlage für die technische Analyse solide ist. Der Reiz der technischen Analyse liegt in der Hoffnung oder Wahrnehmung, dass man schneller Gewinne erzielen kann als mit einem Buy-and-Hold-Ansatz, dem typischen Endergebnis eines fundamentalen Analyseansatzes.