¿Qué son los fideicomisos de capital de riesgo?
Cuando un grupo de inversores reúne sus recursos para comprar acciones o valores, el grupo se denomina fideicomiso. Los miembros del fideicomiso comparten tanto el riesgo como la recompensa de las inversiones que podrían no haber podido administrar por sí mismos. Los fideicomisos de capital de riesgo son una forma de fideicomiso disponible en el Reino Unido (UK). Invierten en pequeñas empresas comerciales de alto riesgo, proporcionando capital para estas pequeñas empresas con menor riesgo para el inversor.
Los fideicomisos de capital de riesgo son administrados por administradores de fondos. Los inversores compran acciones en el fideicomiso de capital de riesgo. Luego, el administrador del fondo invierte el dinero de esas acciones en varias compañías pequeñas y en crecimiento. Las acciones y valores que compra el gestor no cotizan en la Bolsa de Londres. Sin fideicomisos de capital de riesgo, tales inversiones serían difíciles.
Gran Bretaña creó fideicomisos de capital de riesgo en abril de 1995 como una forma de ayudar a las pequeñas empresas a adquirir el capital que necesitaban para crecer. Para ser reconocida como un fideicomiso de capital de riesgo, una empresa debe ser aprobada por los Ingresos y Aduanas de Su Majestad (HMRC). A veces conocido como HM Revenue and Customs, HMRC es la rama del gobierno británico que recauda impuestos y realiza otras funciones relacionadas con las finanzas.
Una empresa debe cumplir ciertas condiciones para obtener la aprobación de HMRC. Por ejemplo, la empresa debe aprovechar la mayor parte de su dinero con acciones y valores. Al menos el 70 por ciento de las inversiones de la compañía deben estar en el tipo de compañías pequeñas y en crecimiento en las que los fondos de capital de riesgo fueron diseñados para ayudar. Al mismo tiempo, la empresa no debería invertir demasiado en una pequeña empresa. Otros criterios también se aplican. La aprobación puede ser revocada a discreción de HMRC si la compañía no cumple con estas condiciones en cualquier período contable.
Para hacer que los fideicomisos de capital de riesgo sean más atractivos para los inversores, el gobierno británico ha aprobado ciertas exenciones fiscales para los inversores. Los dividendos de acciones ordinarias en fideicomisos de capital de riesgo están exentos de impuestos sobre la renta. Esto se conoce como alivio de dividendos. Además, si se cumplen ciertas condiciones, el inversor también está exento de pagar el impuesto sobre las ganancias de capital sobre cualquier ganancia obtenida cuando se venden acciones de fideicomiso de capital de riesgo. Esto se conoce como alivio de eliminación.
Los inversores también pueden ser elegibles para una desgravación fiscal del 30 por ciento en la compra de nuevas acciones. Este beneficio fiscal solo se puede cobrar en el año en que se emitieron las acciones. Además, el inversor debe aceptar mantener las acciones durante no menos de cinco años para ser elegible. Si el fideicomiso de capital riesgo pierde su aprobación, todos los beneficios fiscales se revocan de sus miembros.