Czym są fundusze venture capital?
Gdy grupa inwestorów łączy swoje zasoby, aby kupować akcje lub papiery wartościowe, nazywa się ją trustem. Członkowie zaufania dzielą zarówno ryzyko, jak i zysk z inwestycji, z którymi mogliby nie poradzić sobie sami. Fundusze venture capital są formą zaufania dostępną w Wielkiej Brytanii (UK). Inwestują w małe spółki handlowe wysokiego ryzyka, zapewniając kapitał dla tych małych firm o niższym ryzyku dla inwestora.
Fundusze venture capital są zarządzane przez zarządzających funduszami. Inwestorzy kupują udziały w funduszu venture capital. Następnie zarządzający funduszem inwestuje pieniądze z tych akcji w kilka małych, rozwijających się spółek. Akcje i papiery wartościowe kupowane przez menedżera nie są notowane na giełdzie w Londynie. Bez funduszy typu venture capital takie inwestycje byłyby trudne.
Wielka Brytania utworzyła fundusze venture capital w kwietniu 1995 r. Jako sposób na pomoc małym firmom w zdobyciu kapitału potrzebnego do rozwoju. Aby zostać uznanym za fundusz venture capital, firma musi zostać zatwierdzona przez Urząd Skarbowy i Celny Her Majesty (HMRC). Czasami znany jako HM Revenue and Customs, HMRC jest oddziałem brytyjskiego rządu, który pobiera podatki i wykonuje inne funkcje związane z finansami.
Firma musi spełnić określone warunki, aby uzyskać zgodę HMRC. Na przykład firma musi zarobić większość swoich pieniędzy na akcjach i papierach wartościowych. Co najmniej 70 procent inwestycji firmy musi być w rodzaju małych, rozwijających się firm, którym fundusze venture capital zostały zaprojektowane, aby pomóc. Jednocześnie firma nie powinna inwestować dużych środków w żadną małą firmę. Obowiązują również inne kryteria. Zatwierdzenie może zostać odwołane według uznania HMRC, jeśli firma nie spełni tych warunków w dowolnym okresie rozliczeniowym.
Aby uczynić fundusze venture capital bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów, rząd brytyjski zatwierdził pewne ulgi podatkowe dla inwestorów. Dywidendy ze zwykłych udziałów w funduszach venture capital są zwolnione z podatku dochodowego. Jest to znane jako wypłata dywidendy. Ponadto, jeżeli zostaną spełnione określone warunki, inwestor jest również zwolniony z płacenia podatku od zysków kapitałowych od wszelkich zysków osiągniętych przy sprzedaży akcji powierniczych kapitału podwyższonego ryzyka. Jest to znane jako zwolnienie z utylizacji.
Inwestorzy mogą również kwalifikować się do ulgi w podatku dochodowym w wysokości 30 procent od zakupu nowych akcji. Tę ulgę podatkową można pobrać tylko w roku, w którym akcje zostały wyemitowane. Ponadto inwestor musi wyrazić zgodę na posiadanie akcji przez okres nie krótszy niż pięć lat, aby się kwalifikować. Jeżeli zaufanie kapitału podwyższonego ryzyka utraci aprobatę, wszystkie korzyści podatkowe zostaną odwołane od jego członków.