¿Qué es un grupo de suscripción?
Los grupos de suscripción son una colección de banqueros que se han unido con el propósito expreso de participar en una nueva emisión de valores. En general, un grupo de suscripción se forma bajo la dirección de un banco de inversión o banquero de origen. Todos los banqueros que eligen participar en el convenio grupal para comprar una cantidad específica de acciones y luego revenderlos al precio de oferta pública establecido por los miembros del grupo.
Hay varias ventajas para la corporación que organiza lanzar una nueva oferta a través de los auspicios de un grupo de suscripción. Uno de los principales beneficios es la amplia red de distribución que el grupo puede proporcionar. Funcionando primero como un grupo de compra y luego como un grupo de reventa, los banqueros que forman parte del grupo de suscripción pueden proporcionar una base de inversores más amplia de la que solo podrían administrar uno o dos suscriptores. Esto significa una oportunidad mejorada para que la oferta pública inicial genere mucha atención y resulte en la venta rápida de las acciones compradas por los aseguradores.
Para los bancos de inversión que eligen participar en esta empresa de suscripción, también existe la oportunidad de combinar sus recursos y garantizar que el lanzamiento de la nueva seguridad sea rentable no solo para la corporación emisora, sino también para los suscriptores. Aprovechando sus recursos colectivos, los banqueros del grupo pueden proporcionar una mayor visibilidad para la nueva oferta y establecer un precio de compra para la oferta inicial que será en beneficio de todos los involucrados.
Como parte de los términos del acuerdo entre el grupo de suscripción y la corporación que emite la nueva garantía, se definirá el número y el precio de las acciones compradas por el grupo. Al mismo tiempo, todas las partes interesadas acordarán el precio de oferta pública inicial. No es inusual que una línea de tiempo y una lista de elementos de acción se describan también en el acuerdo. Esto ayuda tanto a la corporación como a los miembros del grupo de suscripción a saber exactamente qué acciones manejará cada parte antes, durante y después del lanzamiento.
Muchos grupos de suscripción optan por funcionar con un formato que se conoce como un sindicato dividido. Esencialmente, este formato ayuda a limitar la responsabilidad asociada con la empresa a la cantidad de recursos proporcionados por cada miembro del grupo. Los miembros del grupo que contribuyen con mayores cantidades de recursos incurrirán en más responsabilidad, pero también obtendrán una mayor tasa de rendimiento por sus esfuerzos.