O que é um grupo de subscrição?
Grupos de subscrição são uma coleção de banqueiros que se reuniram com o objetivo expresso de participar de uma nova edição da Securities. Geralmente, um grupo de subscrição é formado sob a direção de um banco de investimento ou banqueiro de origem. Todos os banqueiros que optam por participar da aliança do grupo para comprar uma quantia especificada de ações e depois os revendem no preço de oferta pública estabelecida pelos membros do grupo.
Existem várias vantagens para a corporação que organiza lançar uma nova oferta através dos auspícios de um grupo de subscrição. Um dos principais benefícios é a ampla rede de distribuição que o grupo pode fornecer. Funcionando primeiro como um grupo de compras e, em seguida, um grupo de revenda, os banqueiros que fazem parte do grupo de subscrição podem fornecer uma base de investidores mais ampla do que apenas um ou dois subscritores poderia gerenciar. Isso significa uma oportunidade aprimorada para a oferta pública inicial gerar muita atenção e resultar no QIck venda das ações compradas pelos subscritores.
Para os bancos de investimento que optam por participar desse empreendimento de subscrição, também há a oportunidade de combinar seus recursos e garantir que o lançamento da nova segurança seja lucrativo não apenas para a corporação emissora, mas também para os subscritores. Com base em seus recursos coletivos, os banqueiros do grupo podem fornecer uma maior visibilidade para a nova oferta e definir um preço de compra para a oferta inicial que será para o benefício de todos os envolvidos.
Como parte dos termos do contrato entre o grupo de subscrição e a corporação emitindo a nova segurança, o número e o preço das ações adquiridas pelo grupo serão definidas. Ao mesmo tempo, todas as partes preocupadas concordarão com o preço inicial de oferta pública. Não é incomum para uma linha do tempo e uma lista de itens de ação a serem descritos em the contrato também. Isso ajuda a corporação e os membros do grupo de subscrição a saber exatamente quais ações cada parte irá lidar antes, durante e após o lançamento.
Muitos grupos de subscrição optam por funcionar com um formato conhecido como sindicato dividido. Essencialmente, esse formato ajuda a limitar a responsabilidade associada ao empreendimento à quantidade de recursos fornecidos por cada membro do grupo. Os membros do grupo que contribuem com quantidades maiores de recursos incorrem mais responsabilidades, mas também perceberão uma maior taxa de retorno por seus esforços.