Co je to upisovací skupina?

Upisovací skupiny jsou sbírka bankéřů, kteří se shromáždili za výslovným účelem účasti na nové emisi cenných papírů. Obecně je upisovací skupina vytvořena pod vedením původní investiční banky nebo bankéře. Všichni bankéři, kteří se rozhodnou účastnit se skupiny, se zavazují kupovat určité množství akcií a poté je dále prodávat za veřejnou nabídkovou cenu, kterou stanoví členové skupiny.

Existuje několik výhod pro společnost, která zařídí spuštění nové nabídky pod záštitou upisovací skupiny. Jednou z hlavních výhod je široká distribuční síť, kterou skupina může poskytnout. Bankéři, kteří jsou součástí upisovací skupiny, fungují nejprve jako nákupní skupina a poté jako další skupina, mohou poskytnout širší investorskou základnu, než kterou by mohl spravovat pouze jeden nebo dva upisovatelé. To znamená zvýšenou příležitost pro počáteční veřejnou nabídku k získání velké pozornosti a vyústění v rychlý prodej akcií zakoupených upisovateli.

Investiční banky, které se rozhodnou podílet se na tomto upisovacím podniku, mají také možnost kombinovat své zdroje a zajistit, aby zavedení nového cenného papíru bylo výhodné nejen pro vydávající společnost, ale také pro upisovatele. Na základě svých kolektivních zdrojů mohou bankéři ve skupině zajistit větší zviditelnění nové nabídky a stanovit počáteční cenu, která bude ku prospěchu všech zúčastněných.

V rámci podmínek dohody mezi upisovací skupinou a společností vydávající nový cenný papír bude definován počet a cena akcií zakoupených skupinou. Zároveň se všechny zúčastněné strany dohodnou na počáteční veřejné nabídkové ceně. Není neobvyklé, aby byl v dohodě uveden také časový rozvrh a seznam akcí. To pomáhá jak korporaci, tak členům upisovací skupiny přesně vědět, jaké akce každá strana zvládne před, během a po zahájení.

Mnoho upisovacích skupin se rozhodlo pracovat s formátem známým jako rozdělený syndikát. Tento formát v podstatě pomáhá omezit odpovědnost spojenou s podnikem na množství zdrojů poskytnutých každým členem skupiny. Členům skupiny, kteří přispívají větším množstvím zdrojů, vznikne větší odpovědnost, ale také si za své úsilí uvědomí vyšší míru návratnosti.