¿Qué se combina?

En los círculos financieros, combinar es la práctica de mezclar valores de cuenta de clientes con los valores de cuenta que son propiedad del banco, agente de bienes raíces o corretaje. El proceso de mezcla dificulta la determinación de qué activos son propiedad del cliente y qué valores pertenecen a la entidad que administra los activos del cliente. En la mayoría de las áreas del mundo financiero, la mezcla se considera poco ética y una violación de la confianza. Dependiendo de la jurisdicción, la práctica también puede ser ilegal.

La práctica de combinar no debe confundirse con la práctica de colocar valores de los clientes en una cuenta fiduciaria común. La combinación de los activos de dos o más clientes en un fideicomiso común es una estrategia que a menudo se emplea para maximizar el retorno de las inversiones realizadas en nombre de los clientes involucrados. Dentro de este escenario, no hay duda de la cantidad de activos aportados por cada cliente, por lo que el proceso de asignación de ganancias o pérdidas esmuy simple.

Por el contrario, la mezcla poco ética a menudo puede difuminar las líneas entre el proveedor de servicios y el cliente hasta el punto de que es imposible determinar cuánta ganancia o pérdida se debe asignar a cada parte. En los peores ejemplos de combinación, la entidad gerente dividirá todas las pérdidas entre los clientes que están involucrados en la cuenta transmitida, pero no necesariamente asignarán una parte equitativa de ganancias obtenidas a los clientes. En situaciones en las que los tribunales intervienen en situaciones de esta naturaleza, es común que las autoridades determinen que cualquier ganancia obtenida se asignará a los clientes.

Muchas entidades financieras imponen multas estrictas o peor si se descubre evidencia de combinación. Por ejemplo, un agente de bienes raíces puede perder su licencia de operación si se determina que él o ella se ha dedicado a combinar la actividad. Las casas de bolsa pueden ser prohibidas de tEnrollar en ciertos mercados, y los bancos pueden enfrentar sanciones fijas. En general, combinar es una práctica que cualquier entidad de inversión de buena reputación elegirá evitar.