コミングリングとは何ですか？

金融界では、混合とは、顧客の口座の証券を銀行、不動産業者、または証券会社の財産である口座の証券と混合することです。 混合のプロセスにより、どの資産がクライアントの財産であり、どの証券がクライアント資産を管理するエンティティに属しているかを判断することが難しくなります。 金融の世界のほとんどの分野では、コミングリングは非倫理的であり、信頼の侵害であると考えられています。 管轄区域によっては、慣行も違法となる場合があります。

混ぜ合わせの慣行を、顧客の証券を共通の信託口座に入れる慣行と混同しないでください。 2人以上の顧客の資産を共通の信頼で結合することは、関係するクライアントに代わって行われる投資利益率を最大化するためにしばしば採用される戦略です。 このシナリオでは、各クライアントから提供された資産の量に疑いの余地はないため、利益または損失の配分プロセスは非常に簡単です。

対照的に、非倫理的な混合は、多くの場合、サービスプロバイダーとクライアント間の境界線を曖昧にして、各パーティに割り当てられるべき利得または損失の量を決定することが不可能になることがあります。 混合の最悪の例では、管理エンティティは、混合アカウントに関与するクライアント間ですべての損失を分割しますが、実現した利益の公平な部分を顧客に割り当てるとは限りません。 この種の状況に裁判所が介入する状況では、当局は実現した利益がクライアントに割り当てられることを決定するのが一般的です。

混入の証拠が発見された場合、多くの金融機関は厳しい罰金を課すか、さらに悪いことをします。 たとえば、不動産業者がコミングリングアクティビティに従事していると判断された場合、不動産業者は営業許可を失う可能性があります。 証券会社は特定の市場での取引が禁止されている可能性があり、銀行は依然として罰則を受ける可能性があります。 一般に、コミングリングは、信頼できる投資企業が回避することを選択する方法です。