オプション価格理論とは何ですか？

オプション価格設定モデルとしても知られるオプション価格設定理論は、オプションの適切な評価を決定しようとする理論です。 一般的に、オプションとは、一定期間内に、所定の金額で証券またはその他の資産を売買する権利を所有者に与える契約です。 オプションは取引所を通じて広く取引されるため、オプションの適切な価格を決定することはトレーダーにとって望ましい目標です。 また、オプションは販売時に合意された期間にわたって延長されるため、オプションの値がこの期間を通じて正確かつ公正であることは重要です。 利用可能なすべての情報を使用して、オプションの正確な価格を設定しようとするモデルは、オプション価格設定理論です。

オプションは、商品や株式などの不動産で販売されています。 オプションには、コールオプションとプットオプションの2種類があります。 コールオプションは、買い手が期間中に指定された価格で不動産を購入する権利を与えるため、買い手は、不動産の価値が上がることに賭けています。 プットオプションは、買い手が合意された価格で不動産を販売する機会を与えるため、買い手は、不動産の価値が下がると賭けています。 したがって、オプションの公正な評価に到達するために、オプションの価格設定理論では、不動産に関する過去の情報、現在の価格、将来のパフォーマンス、オプションの存続期間を考慮する必要があります。

オプション価格設定理論の各タイプは、これらの過去、現在、未来の指標と、理論に応じて他の指標を含む複雑な数学的操作です。 最も一般的に使用されるオプション価格設定理論は、1970年代にFisher BlackとMyron Sholesによって開発されたBlack-Sholesモデルとして知られています。 多くのオプショントレーダーは、Black-Sholesモデルに大きく依存しています。 ショールズとモデルの別の貢献者であるロバート・マートンは、1990年に理論に関する研究でノーベル経済学賞を受賞しました。 過去のパフォーマンスに大きく依存していること、その複雑さ、取引されていない期間の長いオプションには特に役に立たないという事実が批判されることもあります。

二項格子モデル、または二項オプション価格設定モデルは、別のタイプのオプション価格設定理論です。 Black-Sholesモデルよりも多くの要因を考慮するため、一部の人に好まれています。 おそらく過去の使用の記録のために、Black-Sholesは依然として最も広く使用されているオプション価格設定理論です。