オプション価格理論とは何ですか？

オプション価格モデルとしても知られるオプション価格理論は、オプションの適切な評価を決定しようとする理論です。一般に、オプションは、特定の期間内に、所有者にセキュリティまたはその他の財産を事前に決めた金額で売買する権利を与える契約です。オプションは交換を通じて広く取引されているため、オプションの適切な価格を決定することは、トレーダーにとって望ましい目標です。また、オプションは販売時に合意された期間を通じて延長されるため、この期間を通じてオプションの価値を正確かつ公平にすることが重要です。利用可能なすべての情報を使用して、オプションの正確な価格を設定しようとするモデルは、オプション価格理論です。

オプションは、商品や株などのプロパティで販売されています。コールアンドパットオプションと呼ばれる2つのタイプのオプションがあります。通話オプションは、購入者に期間を通して指定された価格で不動産を購入する権利を与えます。プロパティの価値が増加します。プットオプションは、買い手に合意された価格で不動産を販売する機会を与えます。そうすれば、買い手は不動産の価値が低下することを賭けています。したがって、オプションの公正な評価に到達するには、オプションの価格理論が、プロパティに関する過去の情報、現在の価格、将来のパフォーマンス、およびオプションが持続する時間の長さを考慮する必要があります。

各タイプのオプション価格理論は、理論に応じて、これらの過去、現在、将来の指標を含む複雑な数学的操作です。最も一般的に使用されるオプション価格理論は、1970年代にフィッシャーブラックとマイロンショールズによって開発されたブラックショールモデルとして知られています。多くのオプショントレーダーは、ブラックショールズモデルに大きく依存しています。ショールズとモデルへの別の貢献者であるロバート・マートンは、19年に経済科学のノーベル賞を獲得しました理論に関する彼らの研究のために90。過去のパフォーマンス、その複雑さ、および取引されていない長期のオプションに特に役立たないという事実で批判されることがあります。

二項格子モデル、または二項オプション価格設定モデルは、オプション価格理論の別のタイプです。ブラックショールズモデルよりも多くの要因を考慮しているため、一部の人は好むものです。おそらく、過去の使用の記録のために、ブラックショールズは依然として最も広く使用されているオプション価格理論のままです。