옵션 가격 이론은 무엇입니까?

옵션 가격 책정 옵션이라고도하는 옵션 가격 책정 이론은 옵션의 적절한 평가를 결정하려는 모든 이론입니다. 일반적으로 옵션은 특정 기간 내에 소유자가 미리 정해진 금액만큼 유가 증권 또는 기타 자산을 사고 팔 수있는 권리를 부여하는 계약입니다. 옵션은 거래소를 통해 널리 거래되기 때문에 옵션에 적합한 가격을 결정하는 것이 트레이더에게 바람직한 목표입니다. 또한 옵션은 매각 시점에 합의 된 기간 동안 연장되므로 옵션의 가치는이 기간 동안 정확하고 공정해야합니다. 사용 가능한 모든 정보를 사용하여 옵션에 대한 정확한 가격을 설정하려는 모든 모델은 옵션 가격 이론입니다.

옵션은 상품 및 주식과 같은 부동산에서 판매됩니다. 호출 및 넣기 옵션이라는 두 가지 유형의 옵션이 있습니다. 콜 옵션은 구매자에게 해당 기간 동안 지정된 가격으로 부동산을 구매할 수있는 권한을 부여하므로 구매자는 부동산 가치가 상승 할 것입니다. 풋 옵션은 구매자에게 합의 된 가격으로 부동산을 판매 할 수있는 기회를 제공하므로 구매자는 부동산 가치가 하락할 것입니다. 따라서 옵션에 대한 공정한 평가에 도달하려면 옵션 가격 책정 이론은 현재 가격, 향후 실적 및 옵션 지속 기간뿐만 아니라 부동산에 대한 과거 정보를 고려해야합니다.

각 옵션 가격 책정 이론은 이론에 따라 과거, 현재 및 미래의 지표와 다른 지표를 포함하는 복잡한 수학 연산입니다. 가장 일반적으로 사용되는 옵션 가격 이론은 1970 년대 Fisher Black과 Myron Sholes가 개발 한 Black-Sholes 모델입니다. 많은 옵션 거래자들은 블랙홀 모델에 크게 의존합니다. Sholes와 다른 모델 인 Robert Merton은 1990 년에 이론에 대한 연구로 노벨 경제 과학상을 수상했습니다. 과거의 성과, 그 복잡성 및 거래되지 않은 장기간의 옵션에 특히 유용하지 않다는 사실에 대해 종종 비난을받습니다.

이항 격자 모델 또는 이항 옵션 가격 모델은 다른 유형의 옵션 가격 이론입니다. 블랙홀 모델보다 더 많은 요소를 고려하기 때문에 일부 사람들이 선호합니다. 아마도 과거의 사용 기록으로 인해 Black-Sholes가 가장 널리 사용되는 옵션 가격 이론으로 남아 있습니다.