옵션 가격 이론이란 무엇입니까?

옵션 가격 책정 모델이라고도하는 옵션 가격 책정 이론은 옵션의 적절한 평가를 결정하려는 모든 이론입니다.일반적으로 옵션은 소유자에게 특정 기간 내에 미리 결정된 금액으로 보안 또는 기타 재산을 사거나 판매 할 권리를 부여하는 계약입니다.옵션은 거래소를 통해 널리 거래되므로 옵션에 대한 올바른 가격을 결정하는 것이 거래자에게는 바람직한 목표입니다.또한 판매 시점에 합의 된 기간 동안 옵션이 연장되므로 옵션의 가치는이 기간 동안 정확하고 공정해야합니다.모든 사용 가능한 정보를 사용하여 옵션에 대한 정확한 가격을 설정하려는 모든 모델은 옵션 가격 책정 이론입니다.Call and Put 옵션으로 알려진 두 가지 유형의 옵션이 있습니다.통화 옵션은 구매자에게 기간 내내 지정된 가격으로 부동산을 구매할 권리를 부여하므로 구매자는 부동산이 가치가 높아질 것이라고 내기하고 있습니다.Put 옵션은 구매자에게 합의 된 가격으로 부동산을 판매 할 수있는 기회를 제공하므로 구매자는 부동산이 가치가 떨어질 것이라고 내기하고 있습니다.따라서 옵션의 공정한 평가에 도달하려면 모든 옵션 가격 책정 이론은 부동산에 대한 과거 정보와 현재 가격, 미래의 성과 및 옵션이 지속되는 시간 기간을 고려해야합니다.

각 유형의 옵션 가격 책정 이론은 이론에 따라 과거, 현재 및 미래 지표를 포함하는 복잡한 수학적 작업입니다.가장 일반적으로 사용되는 옵션 가격 이론은 1970 년대 Fisher Black과 Myron Sholes가 개발 한 Black-Sholes Model으로 알려져 있습니다.많은 옵션 트레이더는 검은 색 모델에 크게 의존합니다.Sholes 와이 모델에 대한 또 다른 기여자 인 Robert Merton은 1990 년 이론에 대한 작업으로 경제 과학에서 노벨상을 수상했습니다.때로는 과거의 성과, 복잡성 및 거래되지 않은 장기간의 옵션에 특히 유용하지 않다는 사실에 대해 때때로 비판을 받는다.옵션 가격 이론.Black-Sholes 모델보다 더 많은 요소를 고려하기 때문에 일부는 선호됩니다.아마도 과거의 사용 기록으로 인해 블랙은 가장 널리 사용되는 옵션 가격 이론으로 남아 있습니다.