Cos'è una teoria dei prezzi delle opzioni?

Una teoria dei prezzi delle opzioni, nota anche come modello di prezzo delle opzioni, è una teoria che cerca di determinare la corretta valutazione di un'opzione.In generale, un'opzione è un accordo che dà al proprietario il diritto di acquistare o vendere una sicurezza o altra proprietà per un importo predeterminato, in un determinato periodo di tempo.Poiché le opzioni sono ampiamente scambiate attraverso gli scambi, determinare il giusto prezzo per le opzioni è un obiettivo desiderabile per i trader.Inoltre, poiché un'opzione si estende per un periodo di tempo concordato al momento della sua vendita, è importante che i valori per le opzioni siano accurati ed equa durante questo periodo.Qualsiasi modello che tenta di impostare prezzi accurati per le opzioni, utilizzando tutte le informazioni disponibili, è una teoria dei prezzi delle opzioni. Le opzioni sono vendute su proprietà come merci e titoli.Esistono due tipi di opzioni, noti come opzioni di chiamata e put.Le opzioni di chiamata offrono all'acquirente il diritto di acquistare una proprietà a un prezzo specificato durante il periodo, quindi l'acquirente sta scommettendo che la proprietà aumenterà di valore.Le opzioni put offrono all'acquirente l'opportunità di vendere una proprietà a un prezzo concordato, quindi l'acquirente sta scommettendo che la proprietà diminuirà di valore.Pertanto, per arrivare a una valutazione equa di opzioni, qualsiasi teoria dei prezzi delle opzioni dovrà prendere in considerazione le informazioni passate sulla proprietà, nonché i prezzi attuali, le probabili prestazioni future e il periodo di tempo dura l'opzione.

Ogni tipo di teoria dei prezzi delle opzioni è un'operazione matematica complessa che include questi indicatori passati, presenti e futuri, insieme ad altri, a seconda della teoria.La teoria dei prezzi delle opzioni più comunemente usata è conosciuta come il modello Black-Sholes, sviluppato da Fisher Black e Myron Sholes negli anni '70.Molte opzioni trader si affidano fortemente al modello Black-Sholes.Sholes e un altro collaboratore del modello, Robert Merton, hanno vinto i premi Nobel nelle scienze economiche nel 1990 per il loro lavoro sulla teoria.A volte è criticato per una forte dipendenza dalle prestazioni passate, dalla sua complessità e dal fatto che non sia particolarmente utile per le opzioni con lunghi periodi che non sono scambiati.

Il modello reticolare binomiale o il modello di prezzo delle opzioni binomiali, è un altro tipo di tipoteoria dei prezzi delle opzioni.È preferito da alcuni perché tiene conto di più fattori rispetto al modello Black-Sholes.Forse a causa del suo record di uso passato, gli sholes neri rimane la teoria dei prezzi delle opzioni più utilizzata.