Was ist eine Optionspreisentheorie?
Eine Optionspreis -Theorie, auch als Optionspreismodell bezeichnet, ist jede Theorie, die versucht, die ordnungsgemäße Bewertung einer Option zu bestimmen. Im Allgemeinen ist eine Option eine Vereinbarung, die dem Eigentümer das Recht gibt, innerhalb eines bestimmten Zeitraums eine Sicherheit oder eine andere Immobilie für einen festgelegten Betrag zu kaufen oder zu verkaufen. Da Optionen über Börsen weit verbreitet sind, ist es für Händler ein wünschenswertes Ziel, den richtigen Preis für Optionen zu bestimmen. Da sich eine Option über einen Zeitraum erstreckt, der zum Zeitpunkt ihres Verkaufs vereinbart wird, ist es wichtig, dass die Werte für Optionen während dieses Zeitraums korrekt und fair sind. Jedes Modell, das versucht, genaue Preise für Optionen zu setzen, die alle verfügbaren Informationen verwenden, ist eine Optionspreisentheorie. Es gibt zwei Arten von Optionen, die als Anruf- und Put -Optionen bezeichnet werden. Calloptions geben dem Käufer das Recht, eine Immobilie zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Preis zu kaufen, sodass der Käufer Bett istDie Immobilie erhöht den Wert. Stellen Sie den Käufer die Möglichkeit, eine Immobilie zu einem vereinbarten Preis zu verkaufen. Daher setzt der Käufer die Immobilie. Um zu einer fairen Bewertung der Optionen zu gelangen, muss jede optionale Preisgestaltungstheorie frühere Informationen über die Immobilie sowie die aktuellen Preise, die wahrscheinliche zukünftige Leistung und die Zeitdauer berücksichtigen.
Jede Art der Optionspreis -Theorie ist eine komplexe mathematische Operation, die diese vergangenen, gegenwärtigen und zukünftigen Indikatoren zusammen mit einigen anderen enthält, abhängig von der Theorie. Die am häufigsten verwendete Preisträgertheorie ist als Black-Sole-Modell bekannt, das in den 1970er Jahren von Fisher Black und Myron Sloles entwickelt wurde. Viele Optionenhändler verlassen sich stark auf das Black-Sole-Modell. Sholes und ein weiterer Beitrag zum Modell, Robert Merton, gewann Nobelpreise in Wirtschaftswissenschaft in 1990 für ihre Arbeit an der Theorie. Es wird manchmal für eine starke Abhängigkeit von früherer Leistung, seiner Komplexität und der Tatsache kritisiert, dass es für Optionen mit langen Zeiträumen, die nicht gehandelt werden, nicht besonders nützlich ist.
Das Binomialgittermodell oder das Binomial -Optionspreismodell ist ein weiterer Typ der Optionspreis -Theorie. Es wird von einigen bevorzugt, weil es mehr Faktoren als das Black-Sholes-Modell berücksichtigt. Vielleicht aufgrund seiner Aufzeichnung der Verwendung in der Vergangenheit bleibt die Schwarzerlöcher die am häufigsten verwendete Optionspreis-Theorie.