Wat is een optie-prijstheorie?

Een optie prijs theorie, ook bekend als een optie prijs model, is elke theorie die probeert de juiste waardering van een optie te bepalen. Over het algemeen is een optie een overeenkomst die de eigenaar het recht geeft om een ​​effect of ander onroerend goed te kopen of verkopen voor een vooraf bepaald bedrag, binnen een bepaalde periode. Omdat opties op grote schaal worden verhandeld via beurzen, is het bepalen van de juiste prijs voor opties een wenselijk doel voor handelaren. Aangezien een optie zich uitstrekt over een periode die is overeengekomen op het moment van verkoop, is het belangrijk dat de waarden voor opties gedurende deze periode nauwkeurig en billijk zijn. Elk model dat probeert nauwkeurige prijzen voor opties in te stellen, met gebruikmaking van alle beschikbare informatie, is een theorie voor optieprijzen.

Opties worden verkocht op eigenschappen zoals grondstoffen en aandelen. Er zijn twee soorten opties, de zogenaamde call- en put-opties. Oproepopties geven de koper het recht om gedurende de hele periode een woning tegen een bepaalde prijs te kopen, dus de koper gokt dat de woning in waarde zal stijgen. Putopties geven de koper de mogelijkheid om een ​​woning te verkopen tegen een overeengekomen prijs, dus de koper gokt dat de woning in waarde zal dalen. Om tot een eerlijke waardering van opties te komen, moet daarom bij elke optiebepalingstheorie rekening worden gehouden met informatie uit het verleden over het onroerend goed, evenals huidige prijzen, waarschijnlijke toekomstige prestaties en de duur van de optie.

Elk type optieprijstheorie is een complexe wiskundige bewerking die deze verleden, huidige en toekomstige indicatoren omvat, samen met enkele andere, afhankelijk van de theorie. De meest gebruikte optieprijstheorie staat bekend als het Black-Sholes-model, ontwikkeld door Fisher Black en Myron Sholes in de jaren 1970. Veel optiehandelaren vertrouwen sterk op het Black-Sholes-model. Sholes en een andere bijdrager aan het model, Robert Merton, hebben in 1990 Nobelprijzen in de economische wetenschappen gewonnen voor hun werk aan de theorie. Het wordt soms bekritiseerd vanwege het grote vertrouwen in prestaties uit het verleden, de complexiteit ervan en het feit dat het niet bijzonder nuttig is voor opties met lange periodes die niet worden verhandeld.

Het binomiale roostermodel, of binomiaal optieprijsmodel, is een ander type optietarieven. Sommigen hebben er de voorkeur aan omdat het rekening houdt met meer factoren dan het Black-Sholes-model. Misschien is Black-Sholes vanwege de geschiedenis van het gebruik in het verleden de meest gebruikte theorie voor optieprijzen.