Qu'est-ce que Mark to Market Accounting?
La comptabilisation à la valeur de marché est une pratique commerciale dans laquelle la valeur des actifs est évaluée en fonction de ce que ces actifs détiendraient s’ils étaient vendus sur le marché libre, plutôt que de leur «valeur comptable». Des actifs tels que des titres, des contrats à terme les prêts peuvent tous être évalués à l'aide de la comptabilisation à la valeur de marché, et cette tactique présente à la fois des avantages et des inconvénients qu'il convient d'examiner attentivement. Comme pour d’autres pratiques comptables, une personne qui commence à utiliser la comptabilisation de la valeur de marché est obligée de le faire pour le reste du temps, à moins d’obtenir une autorisation spéciale de la part d’un organisme fiscal. Dans certains cas, les utilisateurs sont réellement tenus d’utiliser cette pratique comptable.
La comptabilité de la marque au marché tire ses racines du marché des contrats à terme standardisé, qui a débuté au XIXe siècle. Les opérateurs de contrats à terme achètent et vendent des contrats pour des choses qui n’ont pas encore eu lieu, comme la récolte de printemps. La «valeur comptable» de l'actif serait le prix convenu contractuellement au moment de la vente. Toutefois, lorsque l’actif est marqué sur le marché, il sera évalué sur la base de ce qui se produirait s’il était vendu immédiatement sur le marché libre.
Selon la situation du marché, la comptabilisation à la valeur de marché peut créer une situation dans laquelle une personne semble avoir plus d’argent que ce qu’elle a réellement, ou moins. Il en va de même pour les entreprises qui utilisent la comptabilité mark to market. L’avantage de la comptabilisation à la valeur de marché réside dans le fait que les personnes peuvent enregistrer un gain ou une perte sans encourir réellement le gain ou la perte , ce qui peut être utilisé pour réduire le fardeau fiscal ou promouvoir une entreprise auprès des investisseurs.
L’inconvénient de cette pratique est qu’elle suppose que le marché actuel reflète la juste valeur d’un actif. En fait, cela peut ne pas toujours être le cas. Une entreprise peut acheter des titres à un prix élevé, par exemple, et les conserver pendant une faible période au cours de laquelle leur valeur semble diminuer, pour ensuite les revendre à un prix plus élevé encore plus tard.
Lors de la crise économique de 2008, plusieurs économistes ont suggéré que la comptabilité d'évaluation du marché joue un rôle majeur. Alors que les banques étaient obligées de déprécier des actifs tels que des titres adossés à des créances hypothécaires et des prêts, leur «valeur» semblait diminuer aux yeux des investisseurs, créant un climat de panique. Si la comptabilité de marché à la marque n’avait pas été utilisée, certains économistes ont estimé que les banques défaillantes auraient peut-être survécu, car elles n’auraient pas été obligées de réduire considérablement leur valeur dans des rapports trimestriels.