Was ist Mark to Market Accounting?
Mark-to-Market-Accounting ist eine Geschäftspraxis, bei der der Wert von Vermögenswerten dahingehend beurteilt wird, was diese Vermögenswerte halten würden, wenn sie auf dem freien Markt verkauft würden, und nicht ihr „Buchwert“. Vermögenswerte wie Wertpapiere, Terminkontrakte und Kredite können alle mit Mark-to-Market-Accounting bewertet werden, und diese Taktik hat sowohl Vor- als auch Nachteile, die sorgfältig abgewogen werden sollten. Wie bei anderen Rechnungslegungspraktiken ist auch jemand verpflichtet, die Marke für den Rest der Zeit zu verwenden, wenn er keine besondere Genehmigung von einer Steuerbehörde erhält. In einigen Fällen müssen die Mitarbeiter diese Buchhaltungspraxis tatsächlich anwenden.
Die Wurzeln der Mark-to-Market-Rechnungslegung liegen im Terminhandel, der im 19. Jahrhundert begann. Futures-Händler kaufen und verkaufen Kontrakte für Dinge, die noch nicht wirklich geschehen sind, wie zum Beispiel die Frühjahrsernte. Der „Buchwert“ des Vermögenswerts entspricht dem vertraglich vereinbarten Preis zum Zeitpunkt des Verkaufs. Wenn der Vermögenswert zum Marktwert bewertet wird, wird er auf der Grundlage dessen bewertet, was passieren würde, wenn er sofort auf dem freien Markt verkauft würde.
Abhängig von der Marktsituation kann die Marktbewertung zu einer Situation führen, in der jemand mehr Geld zu haben scheint, als er oder sie es tatsächlich tut, oder weniger. Gleiches gilt für Unternehmen, die das Mark-to-Market-Accounting anwenden. Der Vorteil von Mark-to-Market-Accounting besteht darin, dass Personen einen Gewinn oder Verlust verbuchen können, ohne tatsächlich einen Gewinn oder Verlust zu erleiden. Dies kann dazu verwendet werden, eine Steuerbelastung zu verringern oder ein Unternehmen bei Anlegern bekannt zu machen.
Der Nachteil dieser Praxis besteht darin, dass davon ausgegangen wird, dass der aktuelle Markt den beizulegenden Zeitwert eines Vermögenswerts widerspiegelt. Tatsächlich ist dies möglicherweise nicht immer der Fall. Ein Unternehmen kann zum Beispiel Wertpapiere zu einem hohen Preis kaufen und diese in einem niedrigen Zeitraum, in dem sie anscheinend an Wert verlieren, halten, um sie später zu einem höheren Preis zu verkaufen.
In der Wirtschaftskrise des Jahres 2008 schlugen mehrere Ökonomen vor, dass die Marktbewertung eine wichtige Rolle spielt. Als Banken gezwungen waren, Vermögenswerte wie hypothekenbesicherte Wertpapiere und Kredite abzuschreiben, schien ihr „Wert“ in den Augen der Anleger zu sinken, was eine Panik auslöste. Wären die Marktbewertungspraktiken nicht angewandt worden, hätten einige Ökonomen befürchtet, dass scheiternde Banken überlebt hätten, weil sie nicht gezwungen gewesen wären, ihren Wert in vierteljährlichen Berichten dramatisch aufzuschreiben.