Qu'est-ce qu'un taux interbancaire?
Dans le monde de la finance, l'intérêt est le coût de l'argent. Le montant des intérêts payés pour emprunter des fonds est fonction des taux actuels du marché, de la disponibilité des fonds et d'autres facteurs tels que la durée du prêt ou les antécédents de crédit. Les banques doivent également payer des intérêts lorsqu'elles empruntent des fonds. Le taux d'intérêt le plus compétitif, ou le plus bas, est le taux interbancaire, qui correspond au taux appliqué par les banques pour les prêts à court terme.
Afin de mieux comprendre comment le taux interbancaire, également appelé taux au jour le jour, est utilisé, il est important de comprendre comment il est né. Les banques créent des revenus en prêtant de l'argent et en appliquant un taux d'intérêt défini sur ces fonds empruntés. Puisque les banques prêtent des dépôts à des emprunteurs, elles ne disposent que d’un pourcentage de la valeur totale des dépôts. Dans la plupart des grands systèmes monétaires, tels que ceux adoptés par les États-Unis et la Réserve fédérale, il est nécessaire que les banques conservent un certain montant de "liquidités" si les clients doivent retirer leurs fonds. Le système est conçu pour aider à prévenir une «panique bancaire» ou une panique de retrait. Si la réserve ou le montant minimum d’espèces en main est trop bas, la banque doit emprunter des fonds. Le taux auquel les banques empruntent des fonds est appelé taux interbancaire.
L'un des taux interbancaires les plus populaires au monde est le taux interbancaire offert à Londres (LIBOR). Il représente le meilleur taux d'intérêt qu'un emprunteur puisse obtenir sur un prêt et est utilisé par les États-Unis, le Canada, la Suisse et le Royaume-Uni comme taux de référence. Il est également utilisé par les analystes de marché et les agents de crédit comme référence pour évaluer les prêts d’emprunteurs moins que parfaits. Par exemple, un prêt à une grande entreprise peut avoir un taux d'intérêt déclaré égal à LIBOR + 0,05, tandis qu'une petite entreprise en démarrage peut avoir un taux d'intérêt déclaré égal à LIBOR +3,00. En général, plus le risque de l'emprunteur est élevé, plus le taux d'intérêt est supérieur au LIBOR.
Un facteur qui influence grandement le taux interbancaire est le forex, ou le change. Toute nation qui émet de la monnaie peut participer au marché des changes. Les banques centrales utilisent le taux interbancaire pour définir la politique monétaire. En général, une augmentation du taux interbancaire est le signe d'une diminution du flux de capitaux. De même, la baisse des taux d’intérêt est le signe d’une augmentation du flux de capitaux. À mesure que le coût de l'argent augmente, moins de personnes peuvent se permettre d'accéder à du capital, ce qui entraîne un resserrement du crédit. À mesure que le coût de l'argent diminue, de plus en plus de personnes peuvent se permettre d'accéder à des fonds et les économies sont en plein essor. Les modifications de la politique monétaire des banques centrales peuvent influer considérablement sur les prix des changes. C'est pourquoi les cambistes suivent de près les décisions des grandes banques centrales.