Qu'est-ce que le négoce de marge?
Le négoce sur marge consiste à emprunter des fonds auprès d'une maison de courtage pour acheter des actions en bourse. La négociation sur marge permet à un investisseur d'éviter d'utiliser ses fonds propres - qui peuvent avoir des limites strictes si l'investisseur dispose d'un capital faible - lors de transactions sur le marché boursier. Tous les investisseurs ne sont pas admissibles au négoce sur marge. Les courtiers ont généralement des exigences strictes pour s’assurer qu’ils n’étendent pas le capital aux personnes incapables de générer des rendements permettant de rembourser les fonds prêtés.
De nombreux investisseurs utilisent le trading sur marge lorsqu'ils vendent des actions à découvert. Les investisseurs vendent des actions qu’ils ne possèdent pas. Ceci est courant lorsqu'un investisseur pense qu'une action est en train de baisser de prix. À mesure que le cours des actions de la société diminue, les investisseurs qui vendent des actions à découvert gagnent de l'argent. Afin de le faire correctement, les investisseurs ont souvent besoin de marge pour «vendre» des actions sur leur compte de trading. La maison de courtage prêtera de l’argent aux investisseurs pour les vendre, en espérant récupérer les fonds une fois que ceux-ci auront «acheté» des actions contre un gain pour couvrir leur position. Le trading sur marge est extrêmement risqué car la position raccourcie peut être rapidement effacée si le titre enregistre des gains énormes en une journée.
Dans les comptes sur marge, les maisons de courtage peuvent obliger les investisseurs à déposer un certain montant de fonds dans leurs comptes à titre de dépôt de garantie. Cela garantit que les investisseurs restent investis financièrement dans le processus de négociation. Par exemple, les comptes de négociation sur marge peuvent nécessiter un dépôt de 5 000 USD en dollars américains de la part de l'investisseur. Lorsqu'il achète des actions ou les vend à découvert, l'investisseur peut emprunter un certain pourcentage, tel que 50% du total des achats d'actions financés par les fonds du courtier. Par exemple, le prix d'achat total d'un groupe d'actions peut être de 2 500 USD; l'investisseur investira 1 250 USD sur un total de 5 000 USD dans l'investissement et empruntera les fonds restants au courtier.
Le commerce des stocks sur marge n'est pas gratuit. La plupart des sociétés de courtage facturent des frais ou des intérêts sur les fonds empruntés. Les transactions importantes utilisant des comptes sur marge réduiront les rendements, car les sociétés de courtage déduiront les frais et les intérêts de l’argent reçu par les investisseurs. Ces fonds réduiront les gains futurs sur les investissements ou augmenteront les pertes sur un marché boursier. Les opérations sur marge peuvent également être assorties de limites spécifiques imposées par un gouvernement, ce qui impose de nouvelles limites aux sociétés de courtage. Par exemple, les actions cotées en cents ou les offres publiques initiales ne sont généralement pas des actions qu'un investisseur peut vendre à découvert conformément aux réglementations gouvernementales.