Cos'è un'opinione di equità?

Un'opinione di equità è una dichiarazione su una transazione finanziaria proposta che coinvolge una società pubblica che indica se i termini della transazione sono ragionevoli.Tali opinioni sono sollecitate da terzi nell'interesse della protezione degli azionisti.La terza parte che offre il parere è spesso una banca di investimento e addebita una commissione per il servizio di opinione di equità.

Quando una società viene scambiata in borsa, i membri del consiglio sono accusati di dovere fiduciario nei confronti degli azionisti.Ciò significa che devono fare valide scelte finanziarie mentre sono responsabili dell'azienda.Gli interessi degli azionisti sono il fattore più importante e i funzionari non possono prendere provvedimenti, il che porterebbe a una svalutazione delle azioni.La ricezione di un'opinione di equità prima di una transazione proposta consente ai funzionari dell'azienda di adempiere al proprio dovere fiduciario confermando che una transazione andrà a beneficio della Società e, per estensione, gli azionisti.

Sebbene non richiesti, le opinioni di equità sono estremamente comuni per le transazioni come le fusioni, acquisizioni, diventando privati e spin -off.I funzionari dell'azienda possono utilizzare la dichiarazione per coprirsi in modo che, nel caso in cui una transazione sia contestata, possano indicare l'opinione dell'equità per dimostrare che hanno agito ragionevolmente.Il documento può anche essere utile nei negoziati;Se rivela che lo stock non è valutato in modo equo, ad esempio, questo può essere usato per rinegoziare i termini dell'accordo per assicurarsi che passerà.

Per preparare un'opinione di equità, la terza parte ha bisogno di accedere ai fatti che circondanol'affare.L'opinione è buona solo quanto le informazioni fornite.Se la società oscura i dati, non rivela i dettagli chiave o falsifica le informazioni, l'opinione dell'equità non può compensare questo e sarà errata.È anche importante notare che questa opinione professionale può potenzialmente provenire da una parte con un conflitto di interessi nella transazione.In alcune regioni, è richiesta la divulgazione di tali conflitti, mentre in altre non lo è.

Gli azionisti possono utilizzare un parere di equità per valutare una transazione proposta per determinare se i loro interessi sono o meno protetti e rappresentati dai funzionari dell'azienda.Se gli azionisti ritengono che non vengano presi in contatto con l'accordo, possono presentare causa contro la società e i suoi rappresentanti.Tali cause possono costringere le società a completare o abbandonare le transazioni a beneficio degli azionisti.Possono anche provocare pagamenti di compensazione.