経済的スプレッドとは

経済的スプレッドは、加重平均資本コストと投資収益率の差です。 企業や経済が機械や財産などの資本資産から利益を上げているかどうかを判断します。 より単純な言葉で言えば、経済的スプレッドは、ビジネスを行うためのコストとビジネスの粗利益の差と考えることができます。 一部のエコノミストは、スプレッドが企業の事業の財務的価値を明らかにするため、それを経済的価値または付加価値市場と呼んでいます。

財政的に堅実な企業と経済は、投資からお金を稼ぐことができます。 経済的広がりが大きい場合、成長と拡大の発生を示すことができます。 この概念は、個人が普通預金口座または株式にお金を投資し、そのお金で時間をかけて収益を得ることができることに似ています。 スプレッドの考え方は、実際の収益率またはインフレ調整後の実際の収益率に焦点を当てています。

加重平均資本コストは、経済的スプレッドの量を決定するのに役立ちます。 資本と負債の市場価値を、そのコストと各資本源から資金調達される企業の割合とともに考慮します。 これは企業にとって大きな収入源であり、最大の負債の1つでもあります。 投資家が運営に注ぎ込んだ現金を投資家に返済するために、会社は利益を生み出さなければなりません。

リターンは、会社が投資された資本から生成できる金額です。 これは経済的広がりの2番目の要素であり、通常は企業のソルベンシーを予測します。 たとえば、企業の株式は5年間で20％の利益を生み出す場合があります。 これは、同社の事業が株式投資家が受け取った現金からさらに20％の収入を生み出すことができたことを意味します。

インフレ調整後、実際の収益率は、提示されたレートが示すものよりも低い場合があります。 たとえば、年間インフレ率が5パーセントで、引用された収益率が15パーセントの場合、実際の収益率は10パーセントです。 インフレは、同じ種類の操作を実行したり、同じ商品を購入したりするのに費用がかかるため、お金の価値を低下させます。

企業の資本コストがリターンよりも高い場合、経済的スプレッドはマイナスになります。 プラスのスプレッドは会社の資産からお金を稼ぐ能力と解釈できますが、マイナスのスプレッドは会社が過剰に拡大していることを示しています。 スプレッドがゼロに等しい場合があります。これは、会社が損益分岐点にあることを示しています。