Wat is een obligatierendement?
Het obligatierendement is in wezen het bedrag of het percentage rendement dat een belegger kan verwachten te ontvangen van een obligatie-uitgifte binnen een bepaalde periode. Het is belangrijk op te merken dat het berekenen van het obligatierendement inhoudt dat gebruik wordt gemaakt van actuele gegevens over de huidige koers van de obligatie in plaats van de prijs op het moment van aankoop. Het bepalen van de huidige status van het obligatierendement vereist ook inzicht in de huidige jaarlijkse coupon die aan de obligatie is gekoppeld. Bij de berekening van een obligatierendement wordt er meestal ook van uitgegaan dat de koper de obligatie ten minste een periode van één jaar vasthoudt.
Een eenvoudige formule voor het berekenen van een obligatierendement omvat het delen van de jaarlijkse coupon door de prijs van de obligatie. Als de obligatie bijvoorbeeld zou worden geprijsd op $ 100,00 US dollar (USD) met een jaarlijkse coupon van $ 6,00 USD, zou het obligatierendement worden geraamd op zes procent. Dit rendement veronderstelt echter dat de prijs niet verandert en dat de koper de obligatie ten minste één jaar vasthoudt.
Als de rentevoet verandert en de huidige koers van de obligatie verandert, kan het obligatierendement wijzen op een kapitaalverlies. In hetzelfde voorbeeld, als de prijs van de obligatie zou dalen tot $ 90,00 USD, zou dit resulteren in een verlies van $ 10,00 USD, wat gedeeltelijk wordt gecompenseerd door de coupon van $ 6,00 USD. Er blijft echter een kapitaalverlies van $ 4,00 USD voor de jaarlijkse periode bestaan. Evenzo zou een opwaartse verschuiving in de prijs van de obligatie de meerwaarde op de investering vergroten.
Inzicht in hoe het rendement van obligaties functioneert, is belangrijk voor beleggers. Door de factoren te evalueren die waarschijnlijk de toekomstige waarde van de obligatie-uitgifte zullen beïnvloeden, kunnen beleggers bepalen of het in hun belang is om de obligatie te kopen en deze ten minste een jaar vast te houden. Als de prognoses aangeven dat de obligatie hoogstwaarschijnlijk een of twee jaar een behoorlijke winst zal opleveren, kan de belegger ervoor kiezen om de emissie te kopen. Als er echter aanwijzingen zijn dat de obligatie in dat eerste jaar in waarde zal dalen, betekent dit dat de belegger de obligatie waarschijnlijk niet voldoende zou kunnen verkopen om zelfs te breken, laat staan winst te maken op de investering. In die situatie zou de belegger er goed aan doen om andere obligaties te bekijken of te kiezen voor geheel andere beleggingsmogelijkheden.