Vad är ett obligationsavkastning?
Obligationsavkastningen är i huvudsak det belopp eller den procentuella avkastningen som en investerare kan förvänta sig att få från en obligationsemission inom en viss tidsperiod. Det är viktigt att notera att beräkning av obligationsräntan innebär att man använder aktuell information om obligationens nuvarande pris snarare än priset vid köpstillfället. För att fastställa den aktuella statusen för obligationsräntan krävs också att man förstår den aktuella årliga kupongen som är associerad med obligationen. Beräkningen för en obligationsränta förutsätter vanligtvis att köparen kommer att hålla fast i obligationen under minst en period av ett år.
En enkel formel för att beräkna en obligationsränta innebär att dela den årliga kupongen med obligationens pris. Som exempel, om obligationen prissattes till $ 100,00 US dollar (USD) med en årlig kupong på $ 6,00 USD, skulle obligationsräntan beräknas till sex procent. Denna avkastning antar dock att det inte kommer att ske någon prisförändring och att köparen kommer att hålla fast i obligationen i minst ett år.
Om det sker en förändring av räntorna som leder till en förändring av obligationens nuvarande pris kan obligationsräntan indikera en kapitalförlust. Med samma exempel, om priset på obligationen sjönk till $ 90,00 USD, skulle detta resultera i en förlust på $ 10,00 USD, vilket delvis kompenseras av kupongen på $ 6,00 USD. En kapitalförlust på 4,00 USD för den årliga perioden kvarstår dock. På samma sätt skulle en uppåtgående förskjutning av priset på obligationen öka realisationsvinsterna från investeringen.
Att förstå hur obligationsräntan fungerar är viktigt för investerare. Genom att utvärdera de faktorer som sannolikt kommer att påverka obligationsemissionens framtida värde kan investerare avgöra om det är i deras bästa intresse att köpa obligationen och hålla fast vid den i minst ett år. Om prognoserna indikerar att obligationen med stor sannolikhet kommer att ge en anständig vinst under ett eller två år kan investeraren välja att köpa emissionen. Men om det finns indikationer på att obligationen kommer att sjunka i värde under det första året, betyder det att investeraren förmodligen inte skulle kunna sälja obligationen för tillräckligt för att bryta jämnt, mycket mindre gör vinsten på investeringen. I den situationen skulle investeraren rekommenderas att undersöka andra obligationer eller gå med helt andra investeringsmöjligheter.