Hoe bepaal ik de intrinsieke waarde van aandelen?
De intrinsieke waarde van aandelen is de maatstaf van hoeveel bepaalde aandelen eigenlijk waard zijn in tegenstelling tot wat hun marktprijs kan zijn. Dit is een belangrijk concept voor beleggers, omdat het hen in staat kan stellen om koopjes op de markt te identificeren en dienovereenkomstig te profiteren. In werkelijkheid kan de intrinsieke waarde van aandelen op veel verschillende manieren worden gemeten, en dit hangt vaak af van de individuele strategie waaraan de belegger de voorkeur geeft. De meeste methoden omvatten statistieken zoals de winst per aandeel en houden ook rekening met de verwachte toekomstige prestaties, terwijl tegelijkertijd het concept van veiligheidsmarge wordt gebruikt, dat verwijst naar de hoeveelheid speling die een belegger nodig heeft tussen de intrinsieke waarde en de marktprijs alvorens de aandelen te kopen .
In veel gevallen kan de marktprijs van een aandeel zelfs misleidend zijn over de werkelijke waarde van het aandeel. Het geeft misschien een goed beeld van de huidige situatie van het onderliggende bedrijf of bedrijf, maar houdt mogelijk geen rekening met het potentieel in de toekomst. Om die reden proberen beleggers manieren te bedenken om de intrinsieke waarde van aandelen te bepalen, wat een idee geeft van hoeveel ze echt waard zijn.
Een eenvoudige manier om de intrinsieke waarde van aandelen te bepalen, is om de winst per aandeel van het bedrijf te gebruiken en te meten tegen een disconteringsvoet. De disconteringsvoet zou het rentepercentage zijn van een investering met zekerheid, zoals een staatsobligatie. Een aandeel verdient bijvoorbeeld $ 3 US dollar (USD) per aandeel en wordt afgemeten aan een disconteringsvoet van een staatsobligatie met een rendement van 5 procent. Door 0,05 te delen in $ 3 USD wordt een intrinsieke waarde van $ 60 USD per aandeel bereikt.
Dit is de eenvoudigste methode om de intrinsieke waarde van aandelen te berekenen en het levert een aantal op dat kan worden vergeleken met de huidige prijs om te bepalen of het aandeel ondergewaardeerd of te duur is. Als dat aandeel uit het bovenstaande voorbeeld bijvoorbeeld een huidige prijs van $ 45 USD per aandeel zou hebben, zou het een koopje zijn. Het gebruik van de verwachte winst per aandeel voor toekomstige jaren kan een belegger een idee geven van het potentieel van het aandeel.
Aangezien geen enkele methode voor het berekenen van de intrinsieke waarde van aandelen altijd volledig nauwkeurig is vanwege ongrijpbare factoren, houden beleggers zich vaak aan een veiligheidsmarge bij het gebruik van intrinsieke waarde. Dit vertegenwoordigt het procentuele verschil tussen de intrinsieke waarde en de marktprijs waaraan de belegger de voorkeur geeft voordat hij zijn berekeningen opvolgt. Een belegger die bijvoorbeeld een veiligheidsmarge van 50 procent verkiest, richt zich op een aandeel waarvan hij of zij vaststelt dat het een intrinsieke waarde heeft van $ 50 USD per aandeel. Vijftig procent van $ 50 USD is $ 25 USD, wat betekent dat de belegger er de voorkeur aan geeft dat de marktprijs van het aandeel $ 25 USD per aandeel of lager is alvorens te kopen.