Hoe bepaal ik de intrinsieke waarde van aandelen?
De intrinsieke waarde van aandelen is de maat voor hoeveel specifieke aandelen daadwerkelijk waard zijn in tegenstelling tot wat hun marktprijs kan zijn. Dit is een belangrijk concept voor beleggers, omdat het hen in staat kan stellen om koopjes op de markt te identificeren en dienovereenkomstig te profiteren. In werkelijkheid kan de intrinsieke waarde van aandelen op veel verschillende manieren worden gemeten, en het hangt vaak af van de individuele strategie die de belegger de voorkeur heeft. De meeste methoden omvatten statistieken zoals winst per aandeel en houden ook rekening met de verwachte toekomstige prestaties, terwijl tegelijkertijd het concept van veiligheidsmarge, dat verwijst naar het bedrag van speling dat een belegger nodig heeft tussen intrinsieke waarde en marktprijs voordat het aandeel wordt gekocht.
In veel gevallen kan de marktprijs van een aandeel daadwerkelijk zijn over de werkelijke waarde van de aandelen. Het kan een goede lezing geven over de huidige situatie van het onderliggende bedrijf of bedrijf, maar het houdt misschien geen rekening met het potentieel in de toekomst. Voor tHoed reden, beleggers proberen manieren te bedenken om de intrinsieke waarde van aandelen te bepalen, wat een idee geeft van hoeveel ze echt waard zijn.
Een eenvoudige manier om de intrinsieke waarde van aandelen te bepalen, is het gebruik van de winst per aandeel van het bedrijf te gebruiken en te meten tegen een disconteringsvoet. De disconteringsvoet zou het percentage-rendement zijn van een zekere investering zoals een staatsobligatie. Een aandeel verdient bijvoorbeeld $ 3 US dollar (USD) per aandeel en wordt gemeten tegen een disconteringsvoet van een staatsobligatie die 5 procent rendement oplevert. Door 0,05 te delen in $ 3 USD, wordt een intrinsieke waarde van $ 60 USD per aandeel bereikt.
Dit is de eenvoudigste methode om de intrinsieke waarde van aandelen te berekenen, en het levert een aantal op dat kan worden vergeleken met de huidige prijs om te bepalen of de aandelen ondergewaardeerd of te duur zijn. Als die voorraad bijvoorbeeld uit het bovenstaande voorbeeld een huidige prijs had van $ 45 USD perDelen, dan zou het een koopje vertegenwoordigen. Het gebruik van de verwachte winst per aandeel voor de komende jaren kan een belegger een idee geven van het potentieel van het aandeel.
Aangezien geen enkele methode voor het berekenen van de intrinsieke waarde van aandelen altijd volledig nauwkeurig is als gevolg van immateriële factoren, houden beleggers zich vaak aan een veiligheidsmarge bij het gebruik van intrinsieke waarde. Dit vertegenwoordigt het procentuele verschil tussen intrinsieke waarde en marktprijs dat de belegger liever geeft voordat hij zijn of haar berekeningen opvolgt. Een belegger die bijvoorbeeld de voorkeur geeft aan een veiligheidsmarge van 50 procent richt zich op een aandeel dat hij of zij besluit een intrinsieke waarde te hebben van $ 50 USD per aandeel. Vijftig procent van $ 50 USD is $ 25 USD, wat betekent dat de belegger er de voorkeur aan geeft dat de marktprijs van het aandeel $ 25 USD per aandeel of lager is voordat u koopt.