Come posso determinare il valore intrinseco delle azioni?
Il valore intrinseco delle azioni è la misura di quanto valgono effettivamente azioni particolari rispetto al loro prezzo di mercato. Questo è un concetto importante per gli investitori, perché può consentire loro di identificare gli affari sul mercato e trarne vantaggio di conseguenza. In verità, il valore intrinseco delle azioni può essere misurato in molti modi diversi e spesso dipende dalla strategia individuale preferita dall'investitore. La maggior parte dei metodi prevede metriche come l'utile per azione e tiene conto anche della performance futura attesa, mentre allo stesso tempo include il concetto di margine di sicurezza, che si riferisce alla quantità di allentamento di cui un investitore ha bisogno tra valore intrinseco e prezzo di mercato prima di acquistare lo stock .
In molti casi, il prezzo di mercato di un titolo può effettivamente essere fuorviante riguardo al valore effettivo del titolo. Potrebbe fornire una buona lettura della situazione attuale dell'azienda o del business sottostante, ma potrebbe non tener conto del suo potenziale in futuro. Per questo motivo, gli investitori cercano di escogitare modi per determinare il valore intrinseco delle azioni, il che dà un'idea di quanto valgono veramente.
Un modo semplice per determinare il valore intrinseco delle azioni è utilizzare l'utile per azione della società e misurarlo a fronte di un tasso di sconto. Il tasso di sconto sarebbe il tasso di rendimento percentuale di un investimento sicuro come un titolo di Stato. Ad esempio, un titolo guadagna $ 3 dollari statunitensi (USD) per azione e viene misurato in base a un tasso di sconto di un titolo di Stato con un rendimento del 5%. Dividendo 0,05 in $ 3 USD, viene raggiunto un valore intrinseco di $ 60 USD per azione.
Questo è il metodo più semplice per calcolare il valore intrinseco delle azioni e produce un numero che può essere confrontato con il prezzo corrente per determinare se lo stock è sottovalutato o troppo caro. Ad esempio, se quel titolo dell'esempio precedente avesse un prezzo corrente di $ 45 USD per azione, rappresenterebbe un vero affare. L'uso degli utili attesi per azione per gli anni futuri può dare agli investitori un'idea del potenziale del titolo.
Poiché nessun metodo per il calcolo del valore intrinseco delle azioni è totalmente accurato per tutto il tempo a causa di fattori immateriali, gli investitori spesso si attengono a un margine di sicurezza quando utilizzano il valore intrinseco. Ciò rappresenta la differenza percentuale tra il valore intrinseco e il prezzo di mercato che l'investitore preferisce prima di dare seguito ai suoi calcoli. Ad esempio, un investitore che preferisce un margine di sicurezza del 50 percento prende di mira un titolo che determina di avere un valore intrinseco di $ 50 USD per azione. Il 50% di $ 50 USD è $ 25 USD, il che significa che l'investitore preferisce che il prezzo di mercato del titolo sia di $ 25 USD per azione o inferiore prima dell'acquisto.