Wat is een lange hedge in finance?
In de financiële sector is een lange afdekking een beleggingstechniek waarmee een belegger zichzelf kan beschermen tegen verliezen door een overeengekomen prijs vast te leggen voor een in de toekomst gekochte grondstof, in een overeenkomst die bekend staat als een futures-contract. Een futures-contract is een regeling voor een belegger om op een vastgestelde datum een grondstof te kopen tegen een specifieke prijs. Wanneer een belegger een belegging koopt of verkoopt om zichzelf te beschermen tegen prijsveranderingen, dekt ze zich in. De lange afdekking staat in contrast met de korte afdekking, waarin een belegger geleende effecten of futures verkoopt in grondstoffen die zij nog niet heeft.
Wanneer een belegger een longpositie inneemt, betekent dit dat hij een effect heeft gekocht in de hoop te profiteren van stijgende prijzen. Een lange investering is in wezen een weddenschap dat de prijs van de investering tegen het einde van het contract zal stijgen, de leveringsdatum genoemd. Als de prijs omhoog gaat, profiteert de belegger van het prijsverschil. Dalende prijzen betekenen dat de belegger verliest door een hogere prijs te hebben betaald voor een lager gewaardeerde grondstof of aandelen die zij tegen de lagere prijs had kunnen kopen. Een belegger die een long hedge-investering doet, doet een lange belegging om potentiële verliezen in andere beleggingen te compenseren, waaronder effecten of een bedrijf dat eigendom is van de belegger.
Vaak wordt een lange afdekking gebruikt door bedrijfseigenaren die kosten willen vastleggen voor het nakomen van een contract dat in de toekomst moet worden nagekomen. Als een eigenaar van een taartenwinkel in maart een contract krijgt voor appeltaarten met de leveringsdatum in november, kan de eigenaar van de taartenwinkel futures kopen in appels om te beschermen tegen stijgende appelprijzen wanneer het tijd is om de taarten te maken. Door nu een prijs voor de appels vast te leggen, zorgt de winkeleigenaar ervoor dat prijswijzigingen in appels geen invloed hebben op haar winst op de appeltaarten, maar als de appelprijs lager wordt dan die waarbij de winkeleigenaar ermee instemde de appels te kopen, ze verliest de korting. Zelfs als de prijs van een lange hedge-investering niet in het voordeel van de eigenaar van de appeltaartwinkel werkt, profiteert ze nog steeds van de stabiliteit van een stabiele appelprijs waarop ze kostenramingen voor het bedrijf kan baseren.
De korte afdekking wordt gebruikt om verwachte verliezen in langlopende investeringscontracten te compenseren. Een correct ontworpen korte afdekking kan verliezen op lange termijnbeleggingen opheffen. Wanneer een belegger short gaat op de aandelenmarkt, leent de belegger aandelen van een makelaar om te verkopen met de overeenkomst dat de belegger de aandelen op een vooraf bepaalde datum zal kopen. Beleggers die werken met short beleggen, wedden dat de prijs van de shorted commodity of aandelen zal dalen. Als de prijs van het effect stijgt, verliest de belegger geld omdat ze dan de hogere prijs moet betalen voor eerder verkochte effecten tegen een lagere prijs.