Em finanças, o que é uma cobertura longa?

Em finanças, um hedge longo é uma técnica de investimento que permite que um investidor se proteja contra perdas, fixando um preço acordado para uma mercadoria comprada no futuro, em um contrato conhecido como contrato de futuros. Um contrato de futuros é um acordo para um investidor comprar uma mercadoria a um preço especificado em uma data definida. Quando um investidor compra ou vende um investimento para se proteger contra alterações de preço, está fazendo hedge. O hedge longo contrasta com o hedge curto, no qual um investidor vende títulos emprestados ou futuros de commodities que ainda não possui.

Quando um investidor assume uma posição comprada, isso significa que ela adquiriu um título na esperança de lucrar com o aumento dos preços. Um investimento longo é essencialmente uma aposta de que o preço do investimento aumentará até o final do contrato, chamado data de entrega. Se o preço subir, o investidor lucra com a diferença de preço. Preços em queda significam que o investidor perde pagando um preço mais alto por uma mercadoria ou ação de menor valor que ela poderia ter comprado a um preço mais baixo. Um investidor que faz um investimento de hedge longo está fazendo um investimento longo para compensar perdas potenciais em outros investimentos, que podem incluir valores mobiliários ou um negócio de propriedade do investidor.

Muitas vezes, um hedge longo é usado pelos empresários que desejam arcar com os custos de cumprimento de um contrato que precisa ser cumprido no futuro. Se em março o dono de uma loja de tortas conseguir um contrato para tortas de maçã com a data de entrega em novembro, ele poderá comprar futuros de maçãs para se proteger contra o aumento dos preços da maçã quando chegar a hora de fazer as tortas. Ao fixar um preço para as maçãs agora, o dono da loja garante que as alterações nos preços não afetem seu lucro com as tortas de maçã, mas se o preço da maçã cair mais baixo do que aquele em que o dono da loja concordou em comprar as maçãs, ela perde o desconto. Mesmo que o preço de um investimento de hedge longo não funcione a favor do proprietário da loja de tortas de maçã, ela ainda se beneficia da estabilidade de um preço estável da maçã, no qual pode basear as estimativas de custo para os negócios.

O hedge de curto prazo é usado para compensar as perdas projetadas em contratos de investimento de longo prazo. Um hedge de curto projetado corretamente pode zerar as perdas incorridas em investimentos de longo prazo. Quando um investidor entra em ação no mercado de ações, o investidor está emprestando ações de um corretor para vender com o acordo de que o investidor comprará as ações em uma data predeterminada. Os investidores que trabalham com investimentos a descoberto estão apostando que o preço da mercadoria ou ação em curto cairá. Se o preço do título sobe, o investidor perde dinheiro porque precisa pagar o preço mais alto pelos títulos vendidos anteriormente a um preço mais baixo.