En finance, qu'est-ce qu'une longue haie?
En finance, une longue couverture est une technique d'investissement qui permet à un investisseur de se protéger contre les pertes en bloquant le prix convenu pour une marchandise achetée à l'avenir, dans le cadre d'un contrat appelé contrat à terme. Un contrat à terme est un arrangement permettant à un investisseur d’acheter une marchandise à un prix spécifié à une date donnée. Lorsqu'un investisseur achète ou vend un investissement afin de se protéger contre les variations de prix, il se couvre. La couverture à long terme contraste avec la couverture à court terme, dans laquelle un investisseur vend des titres empruntés ou des contrats à terme sur des produits de base qu’il n’a pas encore.
Lorsqu'un investisseur prend une position longue, cela signifie qu'il a acheté un titre dans l'espoir de tirer profit de la hausse des prix. Un investissement long est essentiellement un pari que le prix de l'investissement augmentera d'ici la fin du contrat, appelé date de livraison. Si le prix augmente, l'investisseur profite de la différence de prix. La chute des prix signifie que l'investisseur perd en payant un prix plus élevé pour un produit de valeur inférieure ou un stock qu'elle aurait pu acheter à un prix inférieur. Un investisseur qui effectue un investissement à long terme en couverture effectue un investissement à long terme pour compenser les pertes éventuelles d’autres investissements, qui peuvent inclure des titres ou une entreprise appartenant à l’investisseur.
Les propriétaires d’entreprise qui utilisent souvent une haie longue souhaitent s’engager dans des coûts pour l’exécution d’un contrat qui doit être exécuté à l’avenir. Si, en mars, un propriétaire de pâtisserie obtient un contrat pour des tartes aux pommes dont la date de livraison est fixée à novembre, il pourra acheter des contrats à terme pour les pommes afin de se protéger contre la hausse du prix des pommes au moment opportun. En fixant maintenant un prix pour les pommes, le propriétaire du magasin veille à ce que les variations de prix des pommes ne nuisent pas à son bénéfice sur les tartes aux pommes, mais si le prix des pommes tombe à un niveau inférieur à celui auquel le propriétaire du magasin a accepté d'acheter les pommes, elle perd la réduction. Même si le prix d'un investissement à couverture longue ne joue pas en faveur du propriétaire du magasin de tartes aux pommes, elle bénéficie toujours de la stabilité d'un prix de pomme stable sur lequel elle peut fonder des estimations de coûts pour l'entreprise.
La couverture à court terme est utilisée pour compenser les pertes projetées dans les contrats de placement à long terme. Une couverture courte correctement conçue peut éliminer les pertes encourues dans les placements à long terme. Lorsqu'un investisseur court-circuite sur le marché boursier, il emprunte des actions à un courtier pour les vendre, avec l'accord qu'il leur achètera à une date prédéterminée. Les investisseurs qui travaillent avec des placements à court terme parient que le prix du produit de base ou de l’action en baisse va chuter. Si le prix du titre augmente, l’investisseur perd de l’argent car il doit alors payer le prix plus élevé des titres vendus plus tôt à un prix inférieur.