Wat is een vintage jaar in financiën?
Een vintage jaar is het jaar waarin een klein bedrijf voor het eerst beleggingskapitaal ontvangt. Dit kapitaal kan afkomstig zijn van private equity -fondsen, van de persoonlijke besparingen van de eigenaren, evenals uit een breed scala aan andere bronnen. De pilootrun van een bedrijf kan gedeeltelijk worden beïnvloed door in welke bedrijfscyclus een vintage jaar plaatsvindt - of de markt hoger of neer is - evenals door welke financiering in die periode wordt ontvangen. Verschillende zakelijke cycli en soorten financiering kunnen van invloed zijn op wat beleggers kunnen verwachten op hun bijdragen, die ook kunnen beïnvloeden hoeveel ze besluiten te investeren.
Het succes van een vintage jaar kan gedeeltelijk afhangen van welk type bedrijfscyclus een bedrijf een bedrijf aangaat; Verschillende zakelijke cycli kunnen beïnvloeden hoeveel beleggers bereid zijn te geven en hoeveel ze mogen verwachten bij hun rendement. Op Peak Market kunnen beleggers zich optimistischer voelen over de waarde van een startende bedrijf en dus meer geld financieren. Meer financiering is zeker een goede zaak voor een bedrijf, maar het mogelijke nadeel is dat dergelijke perioden er ook toe kunnen zorgen dat beleggers de waarde van een bedrijf overtuigen. Dit kan het voor een nieuw bedrijf moeilijk maken om te voldoen aan de opgeblazen verwachtingen van investeerders voor het rendement op hun geld.
Aan de andere kant, wanneer een markt achterblijft, zijn beleggers misschien eerder de waarde van een bedrijf te onderschatten. Ondergewaardeerd zijn kan een zegen en een vloek zijn: fondsen kunnen moeilijker zijn om langs te komen, maar beleggers verwachten misschien minder in ruil daarvoor, waardoor een zeewaardig bedrijf in de cruciale eerste jaren meer inkomsten kan behouden. Dit kan ook de druk om te presteren verminderen, waardoor een nieuw bedrijf een beetje ademruimte krijgt.
De financieringsbron gedurende een vintage jaar kan net zo belangrijk zijn als de hoeveelheid ontvangen geld. Financieringsbronnen kunnen een directe invloed hebben op hoeveel geld een bedrijf kan behouden. Als de eigenaar van een startende bedrijf bijvoorbeeld persoonlijke besparingen gebruikt om te beginnenZijn of haar kleine bedrijf, winst tijdens het vintage jaar heeft een grote kans om binnen het bedrijf te blijven. Als, zoals bij veel kleine bedrijven het geval is, financiering afkomstig is van een combinatie van leningen voor kleine bedrijven, risicokapitaalbedrijven en particuliere engelinvesteerders, moeten de bedrijfswinsten normaal gesproken worden onderverdeeld onder het bedrijf en haar investeerders.
De manier waarop inkomsten worden verdeeld onder beleggers hangt af van de bronnen van de beleggingsfinanciering. Een private equity -belegger kan een percentage aandelen in het bedrijf kopen. Leningen voor kleine bedrijven vereisen regelmatige betalingen met rente. Een klein bedrijf zal dus niet alleen moeten beslissen welke beleggingsbronnen bereid zijn om het meeste geld te geven, maar ook welke bronnen het de beste kansen heeft om terug te kunnen betalen.