Wat is een Cash Forward-contract?

Het cash forward-contract is een financiële overeenkomst tussen een koper en een verkoper. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst sluit de verkoper een convenant om op een later tijdstip een bepaald contant artikel te leveren. Hoewel dit type overeenkomst meestal een lager standaardrisico inhoudt, is het belangrijk op te merken dat een termijncontract niet noodzakelijk de juiste keuze is voor elke belegger.

Een geldmarkttransactie van dit type lijkt erg op een futures-contract. Er zijn echter een paar belangrijke verschillen. Ten eerste is een termijncontract met contanten een onderhandelde transactie. Dit betekent dat de koper en de verkoper bereid zijn rekening te houden met de mate van kredietrisico die aan beide partijen is verbonden en ervoor kiezen om het risico te nemen in een niet-gereguleerde omgeving.

Ten tweede, aangezien de transactie niet op de open markt plaatsvindt, is de prijs van de betrokken contante goederen niet onderworpen aan de gebruikelijke markeringsvoorwaarden. Het staat de koper en de verkoper vrij om een ​​prijs af te spreken die voor beide partijen aanvaardbaar is, zonder zich zorgen te hoeven maken over de huidige marktsituatie. Een voordeel van het cash forward-contract hangt nauw samen met deze factor, omdat de overeenkomst de koper toestaat om veel kapitaaluitstroom in de vroege stadia van de transactie te voorkomen.

Een derde verschil tussen het cash forward-contract en een futures-contract is dat er geen gestandaardiseerd contractformaat is dat moet worden gebruikt voor de cash forward-transactie. In tegenstelling tot futures-contracten en hun gereguleerde reeksen algemene voorwaarden, kan een cash forward-contract zo simplistisch of zo uitgebreid zijn als de twee betrokken partijen verkiezen. Dit betekent dat er vaak geen langdurig proces is om de voorwaarden van de overeenkomst te evalueren, waardoor het cash forward-contract snel van kracht wordt.

Een belangrijk aspect van het contante termijncontract is dat de in de overeenkomst genoemde termijnprijs geen echte waarde heeft op het moment dat het contract wordt opgesteld en ondertekend. Waar de waarde zal binnenkomen is wanneer er een verandering is in de onderliggende waarde van de betrokken contante grondstoffen. Afhankelijk van de beweging van de waarde van de grondstof, kan de impact positief zijn voor de koper en resulteren in een hogere waarde.