Co je to hotovostní forwardová smlouva?

Smlouva o hotovostním forwardu je finanční smlouva mezi kupujícím a prodávajícím. V souladu s podmínkami smlouvy se prodávající zavazuje dodat dodanou hotovostní komoditu v budoucnu. Přestože tento typ dohody obvykle nese nižší úroveň rizika selhání, je důležité si uvědomit, že forwardová smlouva nemusí být nutně tou pravou volbou pro každého investora.

Transakce tohoto typu na peněžním trhu je velmi podobná futures kontraktu. Existuje však několik důležitých rozdílů. Za prvé, hotovostní forwardové smlouvy zahrnují soukromě sjednanou transakci. To znamená, že kupující a prodávající jsou ochotni mít na paměti stupeň úvěrového rizika spojeného s oběma stranami a rozhodnout se převzít riziko v neregulovaném prostředí.

Zadruhé, jelikož k transakci nedochází na otevřeném trhu, cena dotčených hotovostních komodit nepodléhá obvyklému označování tržním požadavkům. Kupující a prodávající se mohou vypořádat s cenou, která je vzájemně přijatelná, aniž by bylo třeba se obávat současného stavu trhu. S tímto faktorem úzce souvisí jedna výhoda smlouvy o hotovostním forwardu, protože dohoda umožňuje kupujícímu zabránit tomu, aby se v počátečních fázích transakce vyhnul velkému odlivu kapitálu.

Třetím rozdílem mezi smlouvou o hotovostním forwardu a termínovou smlouvou je, že neexistuje žádný standardizovaný formát smlouvy, který musí být použit pro hotovostní forwardovou transakci. Na rozdíl od futures kontraktů a jejich regulovaných podmínek může být termínová forwardová smlouva stejně zjednodušená nebo komplexní, jak preferují obě zúčastněné strany. To znamená, že často neexistuje zdlouhavý proces vyhodnocování podmínek dohody, což umožňuje rychlé uzavření smlouvy o hotovostním forwardu.

Jedním z důležitých aspektů smlouvy o hotovostním forwardu, který je třeba mít na paměti, je to, že forwardová cena uvedená v dohodě nemá v době, kdy je smlouva vypracována a podepsána, skutečnou hodnotu. Pokud hodnota přijde, nastane, když dojde ke změně podkladové hodnoty příslušných peněžních komodit. V závislosti na pohybu hodnoty komodity může být dopad pro kupujícího pozitivní a mít za následek vyšší hodnotu.