Wat is een bedrijfsobligatie-index?
Een bedrijfsobligatie-index is een maat voor het rendement van een verzameling bedrijfsobligaties, dit zijn schuldbewijzen of rentedragende schuldovereenkomsten die worden uitgegeven door bedrijven. De bedrijfsobligatie-index laat zien hoe verschillende obligaties collectief rendement bieden. Financiële managers gebruiken een obligatie-index als een "benchmark" voor het vergelijken van rendementen over een bepaalde periode, om te zien hoe hun inspanningen zich verhouden tot gemiddelden. Deze informatie wordt ook door beleggers gebruikt om obligaties in te kopen.
De bedrijfsobligaties die zijn opgenomen in een bedrijfsobligatie-index zijn meestal schulden met langere looptijden. Bedrijfsobligaties moeten over een jaar of langer aflopen, waarbij kortlopende schulden onder een andere classificatie vallen. Degenen die een bedrijfsobligatie-index bekijken, zien het gemiddelde rendement van langlopende bedrijfsobligaties, waarbij obligaties aantrekkelijke beleggingsmogelijkheden bieden op basis van hun rentetarieven en verwachte opbrengsten.
De rol van een obligatie-index of andere 'onderliggende index' is om een meting te geven van wat er zou kunnen gebeuren met gelijkmatig verdeelde obligatierisico's. In tegenstelling tot deze indexen, wordt een 'obligatie-indexfonds' vaak actief beheerd door een fondsbeheerder die specifieke risico's neemt en een fonds anders 'gebruikt'. Wanneer bijvoorbeeld een passieve index "marktgewogen" of anderszins passief verdeeld kan zijn, kan een actief indexfonds meer van de belegging verschuiven naar specifieke "hot" obligaties, of zelfs hefboomwerking voor een 2: 1 rendementsverhouding, waardoor de wegen veranderen dat obligatiefondsen waarde genereren.
Een van de meest bekende indices voor bedrijfsobligaties is eigenlijk een mix van staats- en bedrijfsschuld. De Lehman Brothers Government / Corporate Fund Index biedt informatie voor fondsbeheerders en anderen over hoe divers obligatierisico van invloed is op obligatieproducten. Andere bedrijfsobligatie-indices werken op vergelijkbare wijze bij het informeren van beleggers over relatieve obligatieprestaties.
Naast het kijken naar een index van bedrijfsobligaties, kunnen diegenen die geïnteresseerd zijn in beleggen in een bedrijfsobligatiefonds ook kijken naar ratings voor specifieke bedrijfsobligaties, uitgegeven door de verschillende ratingbureaus. Betrokken partijen kunnen ook kijken naar de rentetarieven voor een obligatie om meer te weten te komen over de risico's en voordelen. Experts wijzen erop dat bedrijfsobligaties doorgaans hogere rentetarieven hebben dan staatsobligaties, omdat er vaak een hoger risico is op wanbetaling of niet-betaling. Beleggers moeten nadenken over de risico's van wanbetaling voor elke uitgifte van bedrijfsobligaties.