Che cos'è un indice corporate bond?
Un indice di obbligazioni societarie è una misurazione dei rendimenti per un insieme di obbligazioni societarie, che sono titoli di debito o contratti di debito con interessi attivi emessi da società. L'indice delle obbligazioni societarie mostra in che modo le varie obbligazioni forniscono rendimenti collettivi. I gestori finanziari utilizzano un indice obbligazionario come "benchmark" per confrontare i rendimenti in un determinato periodo di tempo, per vedere come i loro sforzi si sommano alle medie. Questa informazione viene anche utilizzata dagli investitori per acquistare in fondi obbligazionari.
Le obbligazioni societarie incluse in un indice di obbligazioni societarie sono generalmente debiti con scadenze più lunghe. Le obbligazioni societarie dovrebbero maturare entro un anno o più, dove il debito a breve termine rientra in una classificazione diversa. Coloro che stanno guardando un indice delle obbligazioni societarie vedranno i rendimenti medi dei titoli di debito societari a lungo termine, in cui le obbligazioni presentano interessanti opportunità di investimento in base ai loro tassi di interesse e ai rendimenti previsti.
Il ruolo di un indice obbligazionario, o altro "indice sottostante", è quello di fornire una misurazione di ciò che potrebbe accadere ai rischi obbligazionari distribuiti uniformemente. A differenza di questi indici, un "fondo indicizzato obbligazionario" è spesso gestito attivamente da un gestore che si assume rischi specifici e "fa leva" su un fondo in modo diverso. Ad esempio, laddove un indice passivo possa essere “ponderato sul mercato” o altrimenti distribuito passivamente, un fondo indicizzato attivo potrebbe spostare una parte maggiore dell'investimento in obbligazioni “calde” specifiche, o addirittura fare leva su un rapporto di rendimento 2: 1, modificando le modalità che i fondi obbligazionari generano valore.
Uno degli indici obbligazionari corporate più famosi è in realtà un mix di debito pubblico e corporate. L'indice Lehman Brothers Government / Corporate Fund fornisce informazioni ai gestori di fondi e ad altri su come i diversi rischi obbligazionari incidono sui prodotti obbligazionari. Altri indici di obbligazioni societarie funzionano allo stesso modo nell'informare gli investitori sulla performance relativa delle obbligazioni.
Oltre a guardare un indice di obbligazioni societarie, coloro che sono interessati a investire in un fondo di obbligazioni societarie possono esaminare i rating per specifiche obbligazioni societarie, emesse dalle varie agenzie di rating. Inoltre, le parti coinvolte possono esaminare i tassi di interesse di un'obbligazione per saperne di più sui rischi e benefici. Gli esperti sottolineano che le obbligazioni societarie tendono a sostenere tassi di interesse più elevati rispetto ai titoli di Stato, poiché esiste spesso un rischio maggiore di insolvenza o mancato pagamento. Gli investitori dovrebbero considerare i rischi di inadempienza per qualsiasi emissione di obbligazioni societarie.