Co je index firemních dluhopisů?

Index podnikových dluhopisů je měření výnosů z kolekce podnikových dluhopisů, což jsou dluhové cenné papíry nebo úrokové dluhové smlouvy, které vydávají společnosti. Index podnikových dluhopisů ukazuje, jak různé dluhopisy poskytují kolektivní výnosy. Finanční manažeři používají index dluhopisů jako „benchmark“ pro porovnávání výnosů za dané časové období, aby zjistili, jak se jejich úsilí hromadí proti průměrům. Tyto informace také používají investoři k nákupu do dluhopisových fondů.

Firemní dluhopisy, které jsou zahrnuty do indexu podnikových dluhopisů, jsou obvykle dluhy s delší splatností. Korporátní dluhopisy by měly být splatné do jednoho roku nebo více, pokud krátkodobý dluh spadá pod jinou klasifikaci. Ti, kdo se dívají na index podnikových dluhopisů, uvidí průměrné výnosy dlouhodobých podnikových dluhových cenných papírů, kde dluhopisy představují atraktivní investiční příležitosti podle jejich úrokových sazeb a předpokládaných výnosů.

Role dluhopisového indexu nebo jiného „podkladového indexu“ je poskytovat měření toho, co by se mohlo stát rovnoměrně rozloženým dluhopisovým rizikům. Na rozdíl od těchto indexů je „fond dluhopisových indexů“ často aktivně řízen správcem fondu, který podstupuje specifická rizika a „pákový efekt“ fondu odlišně. Například tam, kde může být pasivní index „tržně vážený“ nebo jinak pasivně distribuován, může aktivní indexový fond přesunout větší část investice do konkrétních „horkých“ dluhopisů nebo dokonce využít poměr návratnosti 2: 1 a změnit tak způsoby že dluhopisové fondy generují hodnotu.

Jedním z nejznámějších indexů podnikových dluhopisů je ve skutečnosti kombinace vládního a podnikového dluhu. Index vládních / podnikových fondů Lehman Brothers poskytuje manažerům fondů a dalším informacím o tom, jak různorodé dluhopisové riziko ovlivňuje dluhopisové produkty. Ostatní indexy podnikových dluhopisů pracují podobně při informování investorů o relativní výkonnosti dluhopisů.

Kromě prohlížení indexu podnikových dluhopisů mohou zájemci o investice do fondu podnikových dluhopisů sledovat i hodnocení konkrétních podnikových dluhopisů vydaných různými ratingovými agenturami. Zúčastněné strany se také mohou podívat na úrokové sazby dluhopisu, aby se dozvěděly více o souvisejících rizicích a výhodách. Odborníci poukazují na to, že podnikové dluhopisy mají tendenci nést vyšší úrokové sazby ve srovnání se státními dluhopisy, protože často existuje vyšší riziko selhání nebo nezaplacení. Investoři by měli přemýšlet o rizicích selhání při jakékoli emisi podnikových dluhopisů.