Wat is een credit default swap-index?

Een credit default swap-index is een soort kredietzekerheid die het mogelijk maakt om een ​​portefeuille van credit default swaps te maken en te beheren op een manier die enigszins eenvoudiger is dan het proberen om individuele credit default swaps te beheren. Deze specifieke beleggingsbenadering creëert in feite een kredietderivaat dat de belegger vervolgens kan gebruiken als een uniforme korf met effecten, waardoor het iets gemakkelijker is om het collectieve bedrag aan volatiliteit in te dekken dat betrokken is bij de verschillende posities die deel uitmaken van de index. Het eindresultaat is dat een kredietverzuimswap zeer nuttig kan zijn bij het minimaliseren van het risico voor de belegger en ook helpt bij het projecteren van verschuivingen of veranderingen die kunnen optreden met de kredietkwaliteit van een van de swaps in de index.

Een van de belangrijkste voordelen van een credit default swap-index is dat de regeling de belegger helpt te isoleren van een deel van het risico dat gepaard gaat met het verzamelen van aangehouden swaps. Deze benadering betekent dat het mogelijk is om verschillende soorten credit swaps aan te nemen met variërende mate van volatiliteit, wetende dat eventuele verliezen met een of twee van de swaps worden gecompenseerd door de behaalde resultaten op de swaps met een lagere kans op wanbetaling. Dit type kredietderivatenregeling maakt de credit default swap-index ideaal voor iedereen die wil beleggen in obligaties en andere soorten vergelijkbare activa, maar zich wil indekken tegen potentiële verliezen.

Een ander voordeel van een credit default swap-index is dat de kosten voor het beheer van de activa in de index lager kunnen zijn. Aangezien de activa als een enkele entiteit kunnen worden beheerd, betekent dit lagere broker- of dealerkosten, terwijl de belegger nog steeds de optie heeft om de swap te verhandelen wanneer en zoals gewenst. In combinatie met de mogelijkheid om het standaardrisico beter te beheren, kan het gebruik van de index ideaal zijn voor beleggers die de voorkeur geven aan kopen en aanhouden, terwijl de mogelijkheid om te handelen behouden blijft wanneer en wanneer projecties aangeven dat dit in het beste belang van de belegger.

Zoals elke beleggingsstrategie kan een credit default swap-index niet alle risico's elimineren. Het exacte risiconiveau zal variëren, afhankelijk van de volatiliteit die gepaard gaat met elk van de swaps of obligaties die momenteel deel uitmaken van de index. Beleggers moeten de holdings beoordelen, met behulp van informatie die via de markt wordt verkregen, bepalen of een bepaalde credit default swap-index goed past in hun financiële plannen en doelen, en vervolgens de index kiezen die de beste optie lijkt te zijn.