Wat is een schuld / aandelenratio?
Schuld / eigen vermogen ratio is een maat voor het aandeel van eigen vermogen versus schuld dat wordt gebruikt om verschillende delen van de bedrijfsactiviteiten te financieren. Het wordt gebruikt als een standaard voor het beoordelen van de financiële draagkracht van een bedrijf. Een schuld / eigen vermogen ratio wordt berekend door de totale verplichtingen te nemen en deze te delen door het eigen vermogen.
Er zijn een aantal variaties waarmee rekening kan worden gehouden bij het bepalen van een schuld / eigen vermogen ratio. Verplichtingen omvatten bijvoorbeeld meestal alleen langlopende schulden, zoals schulden die worden gefinancierd via obligaties of andere vormen van zakelijke leningen. Preferred stock is een ander voorbeeld. Bij het bepalen van de schuld / eigen vermogen-ratio kan deze worden geteld als een actief of verplichting.
Hoewel bedrijven andere soorten verplichtingen hebben, zoals die vermeld in een crediteurenadministratie, kunnen deze al dan niet als verplichtingen worden geteld voor de berekening van een schuld / eigen vermogen-ratio. Omdat ze zo vaak veranderen, levert dit in veel gevallen geen echt nauwkeurige beschrijving op van de verplichtingen voor een bedrijf. Daarom is het puur een subjectieve beslissing van het bedrijf of ze worden gebruikt.
Omdat niet alle bedrijven dezelfde dingen vergelijken bij het verstrekken van een schuld / eigen vermogen, moeten beleggers opletten. Hoewel het ene bedrijf er beter uitziet dan het andere, kan het allemaal gebaseerd zijn op wat wordt vermeld als schuld en eigen vermogen. Dit wetende is de sleutel om echt te begrijpen hoe het ene bedrijf zich tot het andere vergelijkt.
Beleggers zullen de schuld / eigen vermogen-ratio in de eerste plaats gebruiken om te bepalen welk risico er kan zijn in het kopen van aandelen in het bedrijf via aandelen, of het kopen van obligaties uitgegeven door het bedrijf. Als een schuld / eigen vermogen ratio een hoger bedrag aan schuld onthult dan eigen vermogen, kunnen beleggers het bedrijf als een groter risico beschouwen. Daarom kunnen ze een hogere rente vereisen voordat ze worden verleid om obligaties te kopen of ze zijn niet bereid om in aandelen te beleggen.
Bedrijven die naar de obligatiemarkt willen gaan of aandelenkoersen boven een bepaalde prijs willen houden, houden hun schuld / aandelenratio nauwlettend in de gaten. Soms kunnen bedrijven sommige langlopende schuldenverplichtingen aflossen in een poging deze verhouding te verbeteren. Dit kan de situatie op lange termijn van het bedrijf helpen.
Een manier om dit te doen zou zijn door activa te liquideren. Hoewel het liquideren van sommige activa om schulden af te lossen een spel van nul kan zijn, omdat schuld en eigen vermogen beide afnemen, kan het ook voordelig zijn. Het bedrijf zou er bijvoorbeeld baat bij hebben als de rentebetalingen niet op de schuld staan, waardoor het vermogen sneller kan worden opgebouwd. Het substantieel veranderen van een schuld / eigen vermogen ratio is echter iets dat niet binnen enkele weken wordt gedaan.