O que é uma relação dívida / patrimônio líquido?
A relação dívida / patrimônio líquido é uma medida da proporção do patrimônio líquido versus dívida utilizada para financiar várias partes das operações de uma empresa. É usado como um padrão para julgar a situação financeira de uma empresa. Uma relação dívida / patrimônio é calculada assumindo o passivo total e dividindo-o pelo patrimônio líquido.
Existem várias variações que podem ser levadas em consideração ao determinar uma relação dívida / patrimônio. Por exemplo, na maioria das vezes, os passivos incluem apenas dívida de longo prazo, como dívida financiada por títulos ou outras formas de empréstimos comerciais. O estoque preferencial é outro exemplo. Ao determinar a relação dívida / patrimônio, ela pode ser contabilizada como um ativo ou passivo.
Embora as empresas possam ter outros tipos de passivos, como os listados em um razão de contas a pagar, eles podem ou não ser contabilizados como passivos para fins de cálculo de uma relação dívida / patrimônio. Em muitos casos, porque mudam com tanta frequência, pode não fornecer uma conta verdadeiramente precisa dos passivos para uma empresa. Portanto, se eles são usados é puramente uma decisão subjetiva tomada pela empresa.
Como nem todas as empresas comparam as mesmas coisas ao fornecer uma relação dívida / patrimônio, os investidores devem tomar cuidado. Embora uma empresa possa parecer melhor que outra, tudo pode se basear no que está sendo listado como dívida e patrimônio. Saber isso é a chave para realmente entender como uma empresa se compara a outra.
Os investidores usarão a relação dívida / patrimônio líquido principalmente para determinar qual a quantidade de risco que pode haver na compra de ações da empresa por meio de ações ou na compra de títulos emitidos pela empresa. Se uma relação dívida / patrimônio líquido revelar uma quantidade maior de dívida em relação ao patrimônio, os investidores poderão considerar a empresa como um risco maior. Portanto, eles podem exigir uma taxa de juros mais alta antes de serem atraídos para comprar títulos ou podem não estar dispostos a investir em ações.
As empresas que desejam ir ao mercado de títulos ou manter os preços das ações acima de um determinado preço observam atentamente sua relação dívida / patrimônio. Às vezes, as empresas podem pagar algumas obrigações de dívida de longo prazo na tentativa de melhorar esse índice. Isso poderia ajudar a situação de longo prazo da empresa.
Uma maneira de fazer isso seria liquidando ativos. Embora liquidar alguns ativos para quitar dívidas possa ser um jogo de soma zero, porque a dívida e o patrimônio líquido diminuem, também pode ser benéfico. A empresa se beneficiaria, por exemplo, de não ter pagamentos de juros sobre a dívida, o que pode permitir que ela construa patrimônio mais rapidamente. No entanto, alterar substancialmente uma relação dívida / patrimônio é algo que não é feito em questão de semanas.