O que é um REIT?

REIT significa Real Estate Investment Trust e é uma empresa que possui e geralmente administra propriedades imobiliárias produtoras de renda, como apartamentos, escritórios e espaço industrial. Além de atender a critérios adicionais, para se qualificar como REIT nos Estados Unidos, a empresa deve:

• pagar pelo menos 90% de seu lucro tributável aos seus acionistas como dividendos a cada ano.
• ter pelo menos 100 acionistas.
• investir pelo menos 75% de seus ativos totais no setor imobiliário.
• obter pelo menos 75% de sua receita com juros de aluguel ou hipoteca de propriedades em seu portfólio.

Nos Estados Unidos, o Congresso estabeleceu REITs em 1960 para oferecer a todos os investidores a oportunidade de investir em grandes propriedades produtoras de renda; antes do REITS, normalmente eram apenas grandes instituições e indivíduos ricos que podiam se dar ao luxo de investir em propriedades de renda. Os estoques da maioria dos REITs estão disponíveis gratuitamente nas principais bolsas de valores. Eles apresentam aos investidores um método eficiente de investir em imóveis sem a tarefa de ser um proprietário; cada acionista ganha uma porcentagem pro rata, significando uma parte do total dos lucros do REIT.

Critérios Globais

Desde 1960, o REIT foi introduzido em vários outros países, incluindo Austrália, Japão e Brasil. Os critérios para REITs e outros veículos de investimento imobiliário variam de acordo com o local. Por exemplo, no Japão, 50% da receita de um REIT deve ser proveniente de imóveis, em comparação com 75% nos EUA, e um REIT japonês não pode investir mais de 50% de suas ações em outras empresas. Na Austrália, 100% da receita do investimento deve ser pago aos acionistas.

Tipos de REITS

Em 2009, havia cerca de 170 REITs públicas que controlam um total de mais de US $ 300 bilhões em dólares. Muitos REITs se concentram em um tipo específico de propriedade, como residencial ou comercial. Alguns lidam com a manutenção e o gerenciamento das propriedades em seus portfólios, enquanto outros usam contratados para executar este trabalho. Geralmente, existem três tipos de REITS:

• Patrimônio líquido : esse tipo de investimento possui e administra imóveis, principalmente imóveis para aluguel, e gera receita coletando aluguel.


• Hipoteca : o REITS hipotecário pode emprestar fundos para empréstimos hipotecários, bem como comprar títulos garantidos por minhas hipotecas. A receita desse investimento provém dos juros auferidos nos empréstimos hipotecários.


• Híbrido : uma combinação dos dois primeiros tipos, um REIT híbrido pode possuir e gerenciar imóveis, além de oferecer financiamento para empréstimos hipotecários e adquirir títulos lastreados em hipotecas. A receita é obtida de ambas as fontes, a saber, renda e juros.

Benefícios de investimento

Talvez um dos aspectos mais atraentes de um REIT seja o método em que os impostos são manipulados. É permitido aos REIT deduzir os dividendos pagos aos acionistas de sua renda tributável, o que freqüentemente pode remover todos os encargos tributários. Os impostos são pagos apenas pelo investidor individual pelos dividendos recebidos e por quaisquer ganhos de capital. Os investidores podem receber dividendos que atuam como uma forma de receita, e o valor dos dividendos pagos varia entre os diferentes países.