Che cos'è un REIT?

REIT è l'acronimo di Real Estate Investment Trust ed è una società che possiede e di solito gestisce proprietà immobiliari che producono reddito come appartamenti, uffici e spazi industriali. Oltre a soddisfare criteri aggiuntivi, per qualificarsi come REIT negli Stati Uniti, l'azienda deve:

• pagare almeno il 90% del proprio reddito imponibile ai propri azionisti come dividendi ogni anno.
• avere almeno 100 azionisti.
• investire almeno il 75% del patrimonio totale nel settore immobiliare.
• derivare almeno il 75% delle sue entrate da affitti o interessi ipotecari da immobili nel suo portafoglio.

Negli Stati Uniti, il Congresso ha istituito REIT nel 1960 per offrire a tutti gli investitori l'opportunità di investire in grandi proprietà produttive; prima di REITS, in genere erano solo le grandi istituzioni e gli individui ricchi che potevano permettersi di investire in proprietà reddituali. Le azioni della maggior parte dei REIT sono disponibili gratuitamente nelle principali borse. Offrono agli investitori un metodo efficiente di investimento nel settore immobiliare senza il compito di essere un padrone di casa; ciascun azionista guadagna una percentuale proporzionale, vale a dire una parte del totale degli utili del REIT.

Criteri globali

Dal 1960, il REIT è stato introdotto in molti altri paesi, tra cui Australia, Giappone e Brasile. I criteri per i REIT e altri veicoli di investimento immobiliare variano in base alla posizione. Ad esempio, in Giappone, il 50% delle entrate di un REIT deve provenire da immobili, rispetto al 75% negli Stati Uniti, e un REIT giapponese non può investire più del 50% delle sue azioni in altre società. In Australia, il 100% del reddito da investimenti deve essere pagato agli azionisti.

Tipi di REIT

A partire dal 2009, c'erano circa 170 REIT pubblici che controllano un totale di oltre $ 300 miliardi di dollari USA (USD). Molti REIT si concentrano su un particolare tipo di proprietà, come residenziale o commerciale. Alcuni gestiscono la manutenzione e la gestione delle proprietà all'interno dei loro portafogli, mentre altri utilizzano appaltatori per eseguire questo lavoro. Esistono generalmente tre tipi di REIT:

• Equità : questo tipo di investimento possiede e gestisce immobili, in particolare immobili in affitto, e guadagna entrate riscuotendo l'affitto.


• Ipoteca : l'ipoteca REITS può prestare fondi per prestiti ipotecari e acquistare titoli garantiti dai miei mutui. Il reddito derivante da questo investimento proviene dagli interessi maturati sui prestiti ipotecari.


• Ibrido : una combinazione dei primi due tipi, un REIT ibrido può sia possedere che gestire immobili, nonché offrire finanziamenti per prestiti ipotecari e acquistare titoli garantiti da ipoteca. Le entrate sono ottenute da entrambe le fonti, vale a dire, reddito da locazione e interessi.

Vantaggi per gli investimenti

Forse uno degli aspetti più interessanti di un REIT sono i metodi con cui vengono gestite le tasse. I REIT sono autorizzati a detrarre i dividendi pagati agli azionisti dal loro reddito imponibile, il che può spesso rimuovere tutti gli oneri fiscali. Le tasse sono pagate dal singolo investitore solo per i dividendi percepiti e le eventuali plusvalenze. Gli investitori possono guadagnare dividendi che agiscono come una forma di reddito e l'ammontare dei dividendi pagati varia tra i diversi paesi.